В США продолжается сезон отчетов. По данным FactSet, известны результаты 85% компаний из индекса S&P 500 за III квартал 2022 г.
Прибыль
Из всех отчитавшихся на данный момент компаний у 70% прибыль на акцию выше консенсус-прогнозов аналитиков. Это на 77% ниже среднего показателя за 5 лет.
Прибыль отчитавшихся компаний в среднем выше оценки аналитиков на 1,9%, что ниже среднего пятилетнего показателя — 8,7%, а также десятилетнего — 6,5%.
Темпы роста прибыли составляют 2,2%: сюда включены результаты уже отчитавшихся компаний и оценки по оставшимся. Результат стал выше значения прошлой недели — 2,1%, но ниже ниже прогноза на конец III квартала — 2,7%.
Положительные результаты, о которых сообщали компании в секторах здравоохранения и энергетики, внесли наибольший вклад в увеличение общих темпов роста доходов для индекса за прошедшую неделю. При этом пересмотр в сторону понижения оценок прибыли и неожиданные отрицательные результаты, о которых сообщают компании финансового сектора, коммуникаций и потребительских товаров вторичной необходимости, внесли наибольший вклад в снижение общих темпов роста прибыли с 30 сентября.
Если фактический темп роста по итогам квартала составит 2,2%, то это будет самым низким значением с III квартала 2020 г. — снижение на 5,7%. 4 из 11 секторов сообщают о годовом росте доходов, во главе — сектора энергетики, недвижимости и промышленности. С другой стороны, 7 секторов отчитались о снижении доходов по сравнению с прошлым годом, во главе — сектора финансов, коммуникационных услуг и материалов.
Выручка
О росте выручки выше оценок сообщили 71% отчитавшихся компаний, что выше среднего пятилетнего показателя на 69%, а десятилетнего — на 62%. В совокупности выручка компаний превышает оценки на 2,5% — это выше среднего значения за пять лет на 1,9%, десятилетнего — на 1,2%.
Компании из индекса S&P 500 в среднем сообщают о росте годовой выручки за III квартал 2022 г. на 10,5%. Все одиннадцать секторов во главе с нефтегазовым сообщают о годовом росте доходов, лидирует сектор энергетики.
Прогнозы
В IV квартале 2022 г. аналитики прогнозируют снижение прибыли на 1%, но за весь 2022 г. — рост на 5,6%. На I и II квартал 2023 г. аналитики прогнозируют рост прибыли на 2,3% и 1,5% соответственно, а на 2023 г. — на 5,9%.
По оценкам FactSet, форвардный мультипликатор P/E на горизонте 12 месяцев по акциям индекса S&P 500 сейчас составляет 16,1. Это ниже среднего значения за 5 лет на уровне 18,5 и за 10 лет на уровне 17,1.