Индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) сегодня продолжает коррекцию на фоне продолжения роста числа заболеваний коронавирусом.
В моменте котировки бенчмарка теряют 1,6%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) снижается на 2,4%.
Рынок 9 ноября
Котировки бенчмарка в моменте держатся в районе 16 300 п. Из 69 акций индекса лишь 11 торгуются в плюсе. Лучше рынка выглядят девелоперы.
В лидерах снижения на СПБ Бирже:
• WuXi Bio (тикер 2269) — 7,6%
• Xpeng (9868) — 7,1%
• Bilibili (9626) — 6,2%
Растут против рынка:
• Country Garden (2007) — 16,3%
• Hua Hong (1347) — 6,5%
• Longfor Group (960) — 4,5%
Макросреда
Оценка — умеренно негативная
• По данным Национального бюро статистики Китая темпы роста розничных цен (CPI) снизились до 2,1% г/г, что оказалось ниже прогноза в 2,4% г/г и 2,8% г/г за прошлый месяц. Причины очевидны — спад потребительской активности и рост числа локдаунов разной степени. Рост м/м был зафиксирован только в продуктах питания, особенно сильно на свинину — 4% м/м.
Индекс цен производителей (PPI) впервые сначала пандемии в 2020 г. упал до отрицательных значений: -1,3% г/г против ожиданий -1,5% г/г и роста на 0,9% г/г в сентябре. Дефляция вызвана падением спроса из-за ухудшения мировой экономики и снижением цен на товарных рынках. Инвесторам стоит ожидать увеличения давления на маржинальность компаний из производственной сферы.
• Акции девелоперов сегодня активно растут: регуляторы расширили финансирование программы, запущенной еще в 2018 г. и направленной на поддержку продажи долговых обязательств частными компаниями. Текущая сумма поддержки составила 250 млрд юаней. ($34,5 млрд).
Эффект от мер, принятых с середины 2022 г. для стабилизации сектора, при благоприятном стечении обстоятельств начнет проявляться только со следующего года. Косвенные данные, такие как отгрузка цемента и расход асфальта, пока находятся ниже значений за последние 5 лет, что сигнализирует о сохранении слабой динамики в секторе.
• Количество новых потенциальных заражений в КНР за прошедший вторник, 8 ноября, достигло 7740. Наиболее тяжелая ситуация (2637) сохраняется в одном крупнейших промышленных центров — Гуанчжоу. Власти южнокитайского города начали массовое тестирование в девяти районах города и продлили локдаун в одном из них.
Резкий рост заболеваемости происходит на фоне слухов, которые распространились в китайских соцсетях, о возможном смягчении COVID-ограничений. Они стали одними из главных драйверов роста рынка за последние дни.
Что дальше
Данные. До конца недели не ожидается выхода важных макроданных. Завтра, 10 ноября, свои отчеты за III квартал должны представить Hua Hong Semiconductor (1347) и Nio (9688).
Цифры говорят. На модифицированном под изучение индекса Hang Seng индикаторе Ларри Вильямса Williams Ultimate Oscillator (WUO) сложилась крайне редкая за последние 20 лет картина, которая предыдущие два раза сигнализировала инвесторам об отличной возможности для формирования среднесрочных и долгосрочных позиций. График говорит сам за себя. Сил для продолжения роста предостаточно.
Есть ли шанс, что индекс в среднесрочной перспективе все же может уйти ниже? Да, но только, если возникнут значительные негативные макрособытия. При этом образование дивергенции при столь низких значениях индикатора станут еще более сильным сигналом на покупку.
Индекс. Бенчмарк ожидаемо продолжает формирование локальной коррекции. Если котировкам удастся закрепиться на текущих уровнях, то с точки зрения технической картины с высокой вероятностью будет продолжен рост.
Среднесрочный прогноз по индексу пока без изменений. HSI сформировал локальное дно. Цель для отскока пока находится в диапазоне 18 000–18 500 п.
Повторно ниже 14 500 п. котировки могут упасть лишь на значимых негативных новостных факторах — Тайвань, объявление новых масштабных локдаунов, негативные результаты аудита китайских компаний со стороны США.
Поднебесная Альфа
Что стоит рассмотреть на покупку среди бумаг Гонконгской биржи, представленных на СПБ, и почему? Какие позиции удерживать, когда докупать, а когда пора продавать? Сколько бы мог заработать инвестор и какова точность рекомендаций? Все это в подрубрике «Поднебесная Альфа» с удобным графическим виджетом.
• Рекомендации по акциям Sino Biopharmaceutical (1177), Xiaomi (1810), Tencent (700), WH Group (288), JD.com (9618), Alibaba (9988), Kuaishou Technology (1024), Li Auto (2015) и Longfor Group (960) остаются без изменений. Можно продолжать удерживать позиции. Сигналов к каким-либо действиям пока нет.
Главным риском является рост внутренней и геополитической напряженности.
