Инфляция лишь замедлила темп роста — рынок Штатов улетел. Рекордное дневное ралли акций вызвано ожиданиями послабления ФРС в жестком цикле ДКП: ставку все равно поднимут, но, возможно, не так быстро. Доллар рухнул, доходности бондов упали, золото заблестело. А фьючерс Brent наконец-то вышел из-под $92 к $94 — вскоре может быть и выше.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Фондовые быки, лишившись внутриполитического драйвера после слабого выступления республиканцев в Конгрессе, могли рассчитывать лишь на монетарный драйвер — статистику по ценовому давлению в экономике. Ожидания сводились к замедлению показателя инфляции с 8,2% в сентябре до 8%. По факту цены в октябре относительно 2021 г. выросли лишь на 7,7%, что стало спусковым крючком для безудержного ралли фондовых индексов.
Ведущие бенчмарки прошли вверх 3,6–7,3%. Теперь уже точно задавал тон высокотехнологичный Nasdaq: бумаги «компаний роста», столь чувствительные к изменению процентных ставок в экономике, тонко уловили изменившийся сентимент. Замедление инфляции незамедлительно было интерпретировано рынком как фактор возможного смягчения позиции Федрезерва по ставке.
Срочный рынок это также отразил. Вероятность, что ФРС на заседании Комитета 14 декабря повысит ставку на 75 б.п., рухнула до 20%, а шанс узкого шага в +50 б.п. теперь 80%. Правда, отметим: ни о какой паузе речи не идет, рассматривается лишь возможное изменение скорости ужесточения ДКП. Этого хватило. Инвесторы уцепились за возможность сыграть вверх на перепроданном и напуганном в последние месяцы рынке акций.
Технически вчера был классический мощнейший «шортокрыл», сметавший на своем пути все сопротивления. Планка 3800 п. и уровень предложения чуть выше 3900 п. по S&P 500 остались позади. К ним рынок еще вернется, но не сейчас. Утренний фьючерс — 3960 п.
Оценивая инерционную фондовую природу рынка, не исключается развитие импульса к круглой отметке в 4000 п. А если быки совсем охрабреют, то и глобальная трендовая линия, опустившаяся уже к 4100 п. по S&P 500, может быть протестирована. Выше — вряд ли. На будущей неделе может сформироваться интересный момент для игры на понижение в русле доминирующего тренда вниз, а отрабатывать его целесообразнее в самых устойчиво волатильных бумагах.
А у доллара вчера было мало шансов удержаться выше поддержки 110 п. Индекс доллара США спикировал под 108 п., где проходит следующая техническая область спроса от второй половины августа. Причина потери интереса к защитному инструменту — возросший аппетит к риску после убедительных данных по инфляции. Если ФРС немного сбавит темп по ставке, доллар лишится важного фактора опоры, ведь жесткость ДКП априори рассматривается фактором, стабилизирующим нацвалюту.
Рынок Азии
Инвесторы Азиатско-Тихоокеанского региона с воодушевлением подхватывают заокеанский оптимизм и выносят свои индексы на 1,5–6%. Фактор Азии сегодня утром сохранит позитивный фон к открытию европейских площадок.
Выделяется высокотехнологичный сектор Поднебесной, и гонконгский Hang Seng достигает первого ориентира отскока из-под 15 000 п. к 17 000 п. Континентальный Shanghai Composite значительно сдержаннее — лишь +1,5%. Австралийский ASX, южнокорейский Kospi и японский Nikkei взлетают до 3%.
Сырье
На фоне трехдневного падения нефтяных цен, которое откинуло котировки от $99,5 под $92, фьючерс Brent растерял все завоевания ноября и лишился с максимума почти 8%. Накануне мы отмечали явный перелив цены и высокую вероятность как минимум технического отскока вверх.
Да, отскок пришел. Фьючерсы вернулись к $94, но большого энтузиазма нефтебыков пока не прослеживается. За восстановление сыграли общий рост спроса к рисковым активам, сильное падение индекса доллара США, перепроданность инструмента. В текущей цене барреля еще не отражены риски перебоев поставки сырья в свете грядущего эмбарго ЕС на российскую нефть в декабре. Померк, но не забыт рекордный секвестр ОПЕК+ на 2 млн б/с. Возможно, и в Китае возникнет передышка между волнами коронавируса.
В ближайшие дни план-минимум — возврат Brent к планке $95, а среднесрочная цель в трехзначную область цен пока не снимается.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3946 п. (+5,2%)
Nasdaq 11 109 п. (+7,3%)
Shanghai Composite 3081 п. (+1,5%)
Нефть Brent $93,7 (+1,1%)
Узнайте больше
- Золото растет на данных по инфляции. Какие есть возможности у инвестора
• Отчет Palantir: сохраняем осторожный взгляд
• Дорогие американские акции или эмитенты с высокими мультипликаторами