Котировки на 18:50 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 22223,26 п. (-0,96%)
Индекс РТС: 1159,59 п. (-0,89%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 60,4 (-0,2%)
EUR/RUB: 62,8 (+0,8%)
Нефть Brent: $91,9 (-1,2%)

Лидеры: ПИК (+4,9%), Мечел-ао (+3,4%), Самолет (+3,1%), Мечел-ап (+3,1%)

Аутсайдеры: Детский мир (-7%),Норникель (-2,5%), Русагро (-2,2%), Роснефть (-2,1%) 

Коротко

Российский рынок во вторник скорректировался после стрех сессий роста. Индекс МосБиржи с утра смог дотянуться до верхней планки сопротивления в 2250 п., после чего началось снижение. Больше всего пострадали металлурги и нефтяники. В тоже время большим спросом пользовались акции девелоперов и угольщиков.

В фокусе

К 18:50 МСК индекс МосБиржи упал на 0,9%, до 2223 п.

По индексу МосБиржи с утра был достигнут уровень 2250 п., после чего стартовала коррекция.

С минимумов октября индекс к началу дня вырос на 26%. При этом периода коррекции более чем в две сессии подряд все это время не наблюдалось. Несмотря на локальную перегретость, потенциальное закрепление выше 2250 п. откроет новые среднесрочные цели в районе 2330–2380 п., например с прицелом на декабрь–январь.

В аутсайдерах дня оказались отраслевые индексы металлургического и нефтегазового секторов.

• Две сессии слабее коллег по сектору выглядят акции Роснефти (-2,1%). Падение бумаг началось накануне, когда совет директоров анонсировал свое решение по дивидендным выплатам в размере 20,39 руб. на акцию. С одной стороны, дивдоходность 5,7% в текущей ситуации многим участникам кажется уже невысокой величиной (у ЛУКОЙЛа 16,8%). С другой — это дивиденды по факту лишь I полугодия 2022 г. И хотя официально они указываются как выплаты за 9 месяцев, это ровно 50% чистой прибыли за первые 6 месяцев года.

Впрочем, отставание от динамики рынка и сектора, скорее всего, будет краткосрочным. Важно, что компания продолжает придерживаться дивидендной политики. С уверенностью можно рассчитывать на выплаты и по итогам всего 2022 г. Их размер летом 2023 г., скорее всего, будет чуть ниже промежуточных из-за укрепления рубля во II полугодии 2022 г.

• Акции Газпром нефти потеряли 2,1%. Вчера состоялось заседание совета директоров, в повестке которого значился вопрос по дивидендам. Пока решение не было озвучено. Как отмечают аналитики , с оценкой дивидендов, которые совет директоров Газпром нефти может объявить, есть две трудности. Во-первых, неясно, будет ли компания платить за I полугодие или 9 месяцев 2022 г. Во-вторых, компания до сих пор не представила результатов ни за один отчетный период этого года.

Аналитики считают, что совет директоров может рекомендовать от 33 до 44 руб. на акцию, что подразумевает дивдоходность в диапазоне 7,5–10%.

• Обыкновенные акции Татнефти опустились на 1,2%, префы — на 0,3%. Сегодня должно было состоятся заседание совета директоров Татнефти. В повестке вопрос дивидендов. На конец основной сессии решение не было обнародовано. В последнее время компания распределяет 50% чистой прибыли по РСБУ. Дивиденды за I полугодие 2022 г. были выплачены исходя именно из такого коэффициента. По итогам III квартала компания заработала 6,86 руб. на акцию потенциальных дивидендов. Это соответствует 1,7% и 1,8% дивидендной доходности на АО и АП соответственно. Размер выплат относительно небольшой, так как в III квартале финансовые результаты ухудшились на фоне укрепления рубля.

• В целом ключевым фактором поддержки выступают дивиденды нефтяников. В совокупности они могут обеспечить поток ликвидности для реинвестирования средств в рынок акций. Это станет ключевой историей января.

• В небольшом минусе отторговались акции Газпрома (-0,2%). Один из крупнейших американских заводов по сжижению газа Freeport LNG уведомляет покупателей об отмене поставок, запланированных на ноябрь и декабрь. Об этом сообщает агентство Bloomberg. Цены на газ TTF в Европе сегодня растут на 10%, реагируя на новости.

Американский СПГ является ключевым источником замещения российских поставок в ЕС, на который рассчитывают местные потребители. Задержка в восстановлении работы Freeport LNG повышает риски проблем с поставками голубого топлива в ЕС в отопительном сезоне 2022–2023 гг.

• После нескольких сессий роста ушли в минус бумаги Норникеля (-2,5%). Вчера акции оказались лучшими среди остальных голубых фишек на фоне подъема цен на никель. На фоне локальной перекупленности высок риск временного торможения акций ГМК не выше области сопротивления 16 000–16 400 руб.

• Обыкновенные акции Мечела и Распадской смогли завершить день в уверенном  плюсе. Экспортные пошлины на уголь с января вводиться не будут, власти будут мониторить ситуацию в I квартале 2023 г., сообщил Интерфаксу статс-секретарь – замминистра финансов Алексей Сазанов.

Финансовый и потребительский сектора по итогам основной сессии потеряли 0,8% и 0,9% соответственно.

• Скорректировались одни из вчерашних фаворитов — бумаги банков: Сбербанка, ВТБ и TCS. Публикация финансовых результатов Сбера на прошлой неделе остается сильным среднесрочным драйвером для всей отрасли. Возврат к прозрачности способен обеспечить рост интереса участников. И это один из важных драйверов для российского рынка в среднесрочной перспективе.

• После двух дней подъема скорректировались бумаги Детского мира (-7%). Накануне акции подскочили на 20%. Повышенная волатильность в акциях компании обусловлена потоком корпоративных новостей. В понедельник эмитент объявил о выкупе акций по 71,5 руб. и байбэке. Новые вводные существенно поменяли ситуацию. Теперь у инвесторов есть возможность выйти по более высокой цене. После оферты по 71,5 руб. и байбэка на 3 млрд руб. в будущем будет еще один финальный выкуп. Что важно: действие программы байбэка в течение 6 месяцев способно обеспечить сохранение более высокой средней рыночной цены, которая будет использоваться для определения цены третьего выкупа в будущем (позитивно).

Уровень 71,5 руб. теперь выступает как ориентир, но преодолеть его акции вряд ли смогут, ведь нет гарантий, что все предъявленные акции точно выкупят.

• Еще одни день в минусе завершили акции Русагро (-2,2%). Группа вчера опубликовала финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Среднесрочные ожидания по акциям Русагро сдержанные. Финансовые показатели в 2022 г. заметно просели из-за роста издержек. Из позитивного можно отметить, что на конференц-коле менеджмент подтвердил наличие приоритетных планов по редомициляции, то есть по перерегистрации компании из недружественной юрисдикции. Это важный фактор для кейса Русагро, который может вернуть компании возможность платить дивиденды.

• Бумаги HeadHunter опустились на 2%. Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г. Показатели в 2022 г. заметно ухудшились на фоне роста экономической неопределенности в России. Рекрутинговый рынок сильно подвержен влиянию макроэкономической нестабильности, что вылилось в замедление выручки компании, снижение прибыли. Cтоит отметить, что компания показывает отличную рентабельность несмотря на сложившуюся ситуацию. Среднесрочные ожидания по акциям HeadHunter преимущественно нейтральные. Пока неясно, насколько сильно на рынке отразились сентябрьские события, вероятно, в IV квартале динамика снова будет под давлением. В долгосрочной перспективе ожидания по бумагам позитивные. 

• Акции Ozon упали на 1,1%. Компания представила сегодня финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г.

• В то же время повышенным спросом пользовались акции девелоперов. Бумагами ПИК и Самолета подскочили 4,9% и 3,1% соответственно,  ЛСР прибавили 2,5%, Эталон вырос на 1,3%.

Более скромную просадку показали сегодня отраслевые индексы транспортного, электроэнергетического секторов и представителей химии и нефтехимии.

• На 1,9% упали акции Юнипро. Совет директоров компании не дал рекомендации по дивидендам за 9 месяцев 2022 г. для собрания акционерам. После сообщения о том, что СД Юнипро на заседании 11 ноября рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 9 месяцев 2022 г. акции компании получили импульс для роста. Однако сегодняшние итоги разочаровали инвесторов.

Ранее мы отмечали, что вероятность выплаты дивидендов за 9 месяцев крайне низкая, так как крупнейший акционер — немецкая Uniper — все еще не сможет получить дивиденды из-за ограничений на движение капитала. Юнипро отказалась от выплаты дивидендов по итогам 2022 г. именно по этой причине.

Вероятность выплаты дивидендов вырастет, если Uniper сможет выйти из капитала компании.

Единственный индекс, завершивший день, ростом — телекоммуникационный. Здесь покупали акции МТС и МГТС-ао.

На валютном рынке Московской биржи рубль немного укрепился к доллару и несет потери к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,2% и торгуется на уровне 60,4 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 0,8% и курсирует на отметке 62,8 руб.

Внешний фон сложился умеренно позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,5%.

Американские индексы торгуются в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 растут на 0,7% и 1,2% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 1,9%.

Данные по производственной инфляции сегодня оказались лучше ожиданий рынка. В октябре цены производителей выросли на 0,2% м/м против консенсуса в 0,4%, и на 8% г/г против прогноза в 8,3%.

Завтра ждем показателей по динамике розничных продаж за октябрь в США.

На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent опустилась на 1,2%, до $91,9.

Узнайте больше:

• Российские акции, которые сейчас выглядят дешевыми. Эмитенты с низкими мультипликаторами
• Что делать с акциями Детского мира после новости про байбэк
• Дивиденды нефтяников — топливо для роста российского рынка акций
• В портфеле Баффета внезапное прибавление

Источник