Динамика торгов на 10:04 МСК
Индекс МосБиржи: 2209 (-0,6%)
Индекс РТС: 1157 (-0,7%)
Пара CNY/RUB TOM: 8,53 (-0,2%)
Пара USD/RUB TOM: 60,5 (+0,1%)
Лидеры: Полиметалл (+2,5%), TCS (+2,4%), ПИК (+2,4%), Русал (+2%), ВТБ (+1,9%)
Аутсайдеры: Эталон (-1,4%), Лента (-1,2%), Мечел-ао (-1%), ОГК-2 (-1%)
Российские индексы снижаются на открытии торгов среды, отыгрывая негативную динамику ликвидных бумаг на вечерней сессии вчерашнего дня, спровоцированную геополитическими опасениями.
Однако сами голубые фишки, отскочившие от достигнутых минимумов еще во вторник, сегодня продолжают восстанавливаться в отсутствие негативных комментариев со стороны западных стран по сложившемуся инциденту. Тяжеловесные акции Сбербанка, Газпрома, ЛУКОЙЛа растут на 1,1%.
Акции Татнефти-ао растут на 0,8% после сообщения о рекомендации дивидендов в соответствии с ожиданиями.
Рубль остается примерно на тех же уровнях, незначительно снижаясь против доллара и подрастая против юаня.
Индекс гособлигаций RGBI также не показывает существенных изменений, оставаясь в районе 129,5 пункта перед сегодняшними аукционами Минфина по продаже ОФЗ.
Внешний фон
Индекс S&P 500 вчера вырос на 0,87%. Фьючерс на S&P 500 утром растет на 0,05%. Индексы АТР демонстрируют преимущественно отрицательную направленность. Нефть Brent дешевеет на 0,9%, до $93 за баррель Brent.
В фокусе
Падение на вечерней сессии
Российский рынок акций во вторник упал на 2,7%. Большая часть снижения пришлась на вечернюю сессию. В моменте индекс МосБиржи терял более 5%. Разворот последовал ровно от 2250 п. В минусе закрылись все бумаги индекса, кроме ПИКа (+1,4%).
Распродажу спровоцировали сообщения СМИ об инциденте около польско-украинской границы. В Министерстве обороны РФ сообщили, что «заявления польских СМИ и официальных лиц о якобы падении российских ракет является намеренной провокацией в целях эскалации обстановки». Фактор геополитики в ближайшие сессии снова становится определяющим для динамики российского рынка.
Высокие обороты
Объемы торгов во вторник резко подскочили. Причем на основной дневной сессии все было относительно спокойно. Но на вечерней произошел нехарактерный всплеск торговой активности. На нее пришлось почти 50% от совокупного оборота против 10–15% в любой другой обычный день. В сумме наторговали на 69,2 млрд руб. Это максимум за последние полтора месяца.
Приостановка поставок по «Дружбе»
Украина уведомила Транснефть, что приостановила прокачку по нефтепроводу «Дружба» в направлении Венгрии из-за падения напряжения, сообщил ТАСС официальный представитель Транснефти Игорь Демин.
Нефтепровод в Европе идет по двум основным веткам: в Польшу и Германию — по северному направлению и в Венгрию, Словакию и Чехию — по южному направлению через Украину. В Венгрию, о которой сказал представитель Транснефти, идет отдельное ответвление, не затрагивающее поставки в Словакию и Чехию. В прошлом году в эту страну было поставлено 3,4 млн тонн нефти или 1,5% от всего экспорта РФ (9,4% от поставок по «Дружбе»). Сроки возобновления поставок пока неизвестны.
Отчет Ozon
Темпы роста GMV (+74%) практически совпали с предварительными прогнозами, а выручки — немного не дотянули и составили +48% г/г. Компания показала положительную рентабельность по EBITDA. Чистый убыток составил 20,7 млрд руб. против ожидавшихся 25 млрд руб.
Снижение котировок на 4,8% на вечерней сессии в значительной степени связано не с отчетностью, а с внешним фоном, учитывая устоявшуюся высокую чувствительность бумаг к рыночным тенденциям. На росте они поднимаются быстрее, на снижении — быстрее корректируются.
Отчет HeadHunter
Финансовые результаты за III квартал заметно ухудшились на фоне роста экономической неопределенности в России. Рекрутинговый рынок сильно подвержен влиянию макроэкономической нестабильности, что вылилось в замедление выручки и снижение прибыли. Наибольшее внимание в отчете привлекает выручка: HeadHunter воспринимается инвесторами, прежде всего, как «история роста». Несмотря на слабый рост в годовом сопоставлении, показатель прибавил 19,9% кв/кв, отражая восстановление рынка в июле–августе.
Среднесрочные ожидания по акциям HeadHunter преимущественно нейтральные. Пока неясно, насколько сильно на рынке отразились сентябрьские события. Вероятно, в IV квартале динамика снова будет под давлением.
Уголь без пошлин
Акции Мечела (+3,4%) и Распадской (+1,4%) оказались в лидерах роста на фоне новостей о том, что Правительство РФ решило не вводить ожидавшиеся ранее экспортные пошлины на энергетический и коксующийся уголь с начала 2023 г. Власти продолжат следить за конъюнктурой рынков в I квартале. Влияние на бумаги умеренно позитивное, но может быть достаточно быстро отыграно участниками. Несмотря на отказ от пошлины, угольщикам не избежать увеличения налоговой нагрузки. С I квартала 2023 г. повышаются ставки НДПИ для коксующегося и энергетического угля.
Аукционы Минфина
Минфин РФ запланировал на среду размещение сразу трех типов ОФЗ:
– выпуск 26241 с постоянным купоном (ПД)
– выпуск 29022 с переменным купоном (ПК)
– выпуск 52004 инфляционный линкер (ИН)
В прошлый раз ведомство не захотело давать премию по доходности на аукционе, разместив в итоге ОФЗ всего 38,8 млрд руб. против 167 неделей ранее. Сегодня также не ждем существенных премий.
В мире
Рост возобновился
Индекс S&P 500 переписал максимумы последних двух месяцев, прибавив 0,9%. Все сектора закрывались в плюсе. Отчет об индексе цен производителей оказался лучше ожиданий, что смягчило опасения инвесторов по поводу инфляции.
Сильнее рынка выглядели акции Walmart, выросшие на 6,5%. Компания опубликовала финансовые результаты лучше ожиданий (по EPS и выручке).
Обновленный прогноз МЭА
В ноябрьском прогнозе Международное энергетическое агентство повысило прогноз по росту спроса на нефть в 2022 г. на 0,2 млн б/с, до 2,1 млн б/с. Прогноз на 2023 г. был немного снижен с 1,7 до 1,6 млн б/с. Причиной сокращения стало ухудшение прогноза по мировому ВВП, в том числе из-за ослабления экономики Китая и энергетического кризиса в ЕС.
Рост предложения в 2022 г. МЭА оценивает в 4,6 млн б/с, но в 2023 г. прирост ожидается всего на 740 тыс. б/с. Таким образом, в 2023 г. дефицит поставок может расшириться на 860 тыс. б/с. В целом статистика МЭА несет позитивный окрас с точки зрения влияния на цены. Спрос остается достаточно сильным, в то время как потенциал роста предложения сильно ограничен.
Трамп в игре
Дональд Трамп официально объявил о том, что будет участвовать в выборах на пост президента США в 2024 г. Его представители подали заявку на участие в выборах в Федеральную избирательную комиссию.
Корпоративные отчетности
До открытия торгов
– Lowe’s (прогноз EPS $3,1)
– Target (прогноз EPS $2,14)
После закрытия торгов
– NVIDIA (прогноз EPS $0,45)
– Cisco (прогноз EPS $0,73)
Важные события и статистика
10:00 Индекс потребительских цен Великобритании за октябрь
16:30 Розничные продажи в США за октябрь
17:15 Промышленное производство в США за октябрь
18:30 Запасы нефти и нефтепродуктов в США от EIA