Индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) сегодня продолжает рост, несмотря на слабые данные внешней торговли и увеличение числа заболеваний коронавирусом до рекордных значений за последние 6 месяцев.
В моменте котировки бенчмарка растут на 2,8%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) прибавляет 3,8%.
Рынок 7 ноября
Котировки бенчмарка в моменте держатся в районе 16 650 п. Из 69 акций индекса 64 торгуются в плюсе. Лучше рынка выглядят технологический сектор, производители циклических товаров и e-commerce.
В лидерах роста на СПБ Бирже:
• Hua Hong (тикер 1347) — 16,9%
• Country Garden (2007) — 11,2%
• Sunny Optical (2382) — 9,2%
Падают против рынка:
• Sun Hung (16) — 3,8%
• China Mengniu (2319) — 1,8%
• Li Auto (2015) — 0,4%
Макросреда
Оценка — умеренно негативная
• Данные таможенной статистики о внешней торговле КНР за октябрь оказались значительно ниже ожиданий. Сальдо торгового баланса КНР составило $85,74 млрд против прогноза в $95,98 млрд и $84,74 млрд в сентябре. Экспорт рухнул до -0,3% г/г против ожиданий роста 4,3% г/г и результата в 5,7% г/г в прошлом месяце. Импорт снизился на 0,7% г/г против роста 0,3% г/г в сентябре и прогноза 0,1% г/г.
В ближайшие кварталы возможно продолжение негативной динамики показателей из-за фактора сезонности.
Снижение экспорта, очевидно, вызвано усиливающимися рисками глобальной рецессии и снижения спроса. Правда, в денежном выражении результаты все еще находятся значительно выше средних значений за последние 5 лет.
Импорт продолжает снижение на фоне роста заболеваемости коронавирусом в КНР, введения новых локдаунов разной степени и снижения экономической активности. Так, индекс грузовых перевозок в Поднебесной показывает самые низкие значения за последние 5 лет.
• Количество новых потенциальных заражений на материковом Китае за прошедшие выходные выросло до максимальных значений за последние 6 месяцев и достигло 5460 случаев. Больше всего случаев зарегистрировано в провинции Гуанчжоу — 1935.
• В конце прошлой недели стало известно о том, что американские аудиторы (PCAOB) досрочно завершили первую выездную проверку китайских компаний. Говорить об окончательных итогах еще рано. Регулятор может подать первоначальный отчет об основных выводах в ближайшие недели, в нем могут быть указаны недостатки и возможности для улучшений. По словам источников, работа продвигалась хорошо. Новость стала дополнительным драйвером роста рынка за последние дни.
Что дальше
Данные. В среду, 9 ноября, выйдут индексы потребительских цен (СPI) и индексы цен производителей (PPI). Прогноз — рост на 2,5% г/г против 2,8% г/г в прошлом месяце и снижение на 1,9% г/г против роста на 0,9% г/г в сентябре соответственно.
Индекс. Среднесрочный прогноз по бенчмарку пока без изменений. С высокой вероятностью индекс начал формировать локальное дно. Среднесрочная цель для отскока пока находится на уровне 18 500 п. Вероятно образование локальной коррекции в районе 17 000 п.
Повторно ниже 14 500 п. котировки могут упасть лишь на значимых негативных новостных факторах — Тайвань, объявление новых масштабных локдаунов, негативные результаты аудита китайских компаний со стороны США.
Поднебесная Альфа
Что стоит рассмотреть на покупку среди бумаг Гонконгской биржи, представленных на СПБ, и почему? Какие позиции удерживать, когда докупать, а когда пора продавать? Сколько бы мог заработать инвестор и какова точность рекомендаций? Все это в подрубрике «Поднебесная Альфа» с удобным графическим виджетом.
• Рекомендации по акциям Sino Biopharmaceutical (1177), Xiaomi (1810), Tencent (700), WH Group (288), JD.com (9618) и Alibaba (9988) остаются без изменений. Можно продолжать удерживать позиции. Сигналов к каким-либо действиям пока нет. Основной цикл роста WH Group ожидаю позже.
Главным риском для позиций является рост внутренней и геополитической напряженности.
• Спекулятивные рекомендации. На прошлой неделе мы с коллегой рекомендовали рассмотреть 3 бумаги с листингом в Гонконге для покупки с целью заработать на отскоке. Акции с того момента показали неплохой рост:
– Kuaishou Technology (1024) — +24%
– Li Auto (2015) — +18%
– Longfor Group (960) — +16%
На данный момент сигналов на закрытие позиций нет. Возможна локальная коррекция, но потенциал для продолжения роста сохраняется.
