Котировки на 16:25 МСК
Юань: 9,878 руб. (+2,29%)
Гонконгский доллар: 8,587 руб. (+0,79%)
Доллар: 68,98 руб. (+1,85%)
Евро: 73,25 руб. (+1,60%)
Рубль в начале сессии резко укрепился в рамках коррекции предыдущей волны снижения, но вскоре вернулся к нисходящей динамике. Доллар установил семимесячный максимум около 69,6 руб., евро впервые с начала мая немного превышал 74 руб. На старте основных торгов валютные пары существенно откатились от достигнутых вершин и стали консолидироваться.
Мировые рынки утром испытали сильную просадку из-за решения Банка Японии расширить до 0,5 процентного пункта в обе стороны от нулевой отметки диапазон контроля кривой доходности 10-летних гособлигаций. Это было воспринято как отход от сверхмягкой монетарной политики, в том числе заключающейся в поддержании низкой доходности долгового рынка.
Однако в начале наших торгов ситуация на биржевых площадках стала быстро улучшаться. Нефтяные цены после стартового рывка вверх перешли к активному снижению, но после открытия основной российской сессии быстро восстановились.
Несмотря на позитивные внешние сигналы, рубль остается под давлением фундаментальных факторов. Прежде всего это сокращение валютных поступлений от экспорта из-за снижения котировок сырья в последние месяцы, а также дальнейшее восстановление импорта. Этот дисбаланс усиливается традиционным для конца года всплеском спроса на иностранную валюту.
Китайский юань (CNY/RUB) в паре с рублем растет сильнее, чем американская валюта, благодаря подорожанию юаня на мировом рынке. Пара CNY/RUB установила семимесячный максимум около отметки 9,93 руб.
Гонконгский доллар (HKD/RUB) к рублю продолжает выглядеть более слабо на фоне других валют. В результате у нас он на 3% дешевле по отношению к доллару США, чем на международных площадках, при том, что курс гонконгского доллара исторически привязан к американскому. Поэтому сейчас у нас более выгодно покупать HKD, тем более, что это позволит избежать рисков блокировки операций с валютами недружественных стран.
Котировки ОФЗ остаются в русле нисходящей тенденции. Индекс гособлигаций RGBI демонстрирует умеренное снижение, достигнув самых низких с середины ноября уровней. Быстрое обесценивание национальной валюты является одним из главных негативных факторов для любого долгового рынка.
Нефть пытается развить отскок
Нефтяные цены в начале дня совершили рывок вверх, но развить импульс не смогли, возобновив снижение. В начале основной российской сессии котировки сильно отскочили от сегодняшнего минимума, но затем вновь сдали позиции. Сейчас Brent прибавляет 0,9% вблизи отметки $80,5.
Большинство сырьевых товаров дорожает на фоне ослабления доллара. Правда, к текущему моменту он существенно сократил потери, вызвав коррекцию цен на сырье. Поддержку нефти продолжает оказывать намерение китайских властей в 2023 г. сфокусироваться на стимулировании роста экономики, в том числе за счет увеличения внутреннего спроса. Однако риски замедления мировой экономики препятствуют устойчивому восстановлению нефтяных цен.