Ср. Фев 28th, 2024

Наиболее подходящие акции для активных трейдеров на ноябрь

Сентябрьский шок проходит, рынок успокаивается и волатильность резко идет на спад. Оценки движения рынка на октябрь полностью оправдались. А какие бумаги могут преподнести сюрпризы в ноябре?

Накал спал

Взрывная волатильность конца сентября привела к обрушению рынка до минимумов начала года, и весь многомесячный рост индекса МосБиржи был стерт за считанные дни. А в течение всего октября рынок восстанавливался и по итогам месяца смог дотянуться почти до 2200 п. МосБиржи (+9% против -18% в сентябре). При этом волатильность индекса резко сократилась с 14% до более адекватных 8% — на рынок вернулось умиротворение.

На графике виден скачок риска за сентябрь и снижение эмоций в октябре. А разрыв кривой волатильности — месяц вынужденного мартовского простоя на фоне закрытия площадок.

Наиболее подходящие акции для активных трейдеров на ноябрь

Самые волатильные акции такими и остаются, даже при снижении амплитуды колебаний всего рынка. Из прошлого рейтинга в текущем остались Полиметалл, Ozon, TCS Group, и за октябрь все бумаги почти отбили потери сентября. Выбыли из списка бумаги VK, но они полностью отработали поставленную в начале октября цель восстановления к 420 руб. Добавились в топ-5 Газпром и НЛМК. А постоянного участника нашего рейтинга с момента появления акций на рынке в 2020 г., HeadHunter, больше не будет — бумаги исключены из расчета индекса МосБиржи.

Полиметалл (Держать. Цель на год 330 руб./ +10%).

Бумаги золотодобытчика очень чувствительны к рыночной конъюнктуре, а еще добавляются общие риски золотодобывающей отрасли и иностранные права собственности. На октябрь таргетом восстановления после тотального обвала к 220 руб. значился уровень 300 руб. — исполнено. И здесь может быть пробуксовка на подъеме.

Уже 2 ноября выйдет отчетность корпорации за III квартал. Пока больших надежд не питаем, улучшение с логистикой возможно лишь к концу года, есть и неопределенность с разделением бизнеса на российский и международный дивизионы. Тем не менее взрывная волатильность не исключает после технического отката от планки 300 руб. дальнейшего подъема цен. Следующее техническое сопротивление находится у 400 руб.

НЛМК (Держать. Цель на год 110 руб./ +7%).

Акции сталеваров — нечастые гости в рейтинге. А за октябрь бумаги НЛМК прибавили почти 35%. Весь металлургический сектор шел с опережением к рынку на фоне свой цикличности: ранее именно металлурги показывали наиболее выраженный обвал в ситуации замедления глобальных экономик, падения на товарном рынке и санкций Запада. Бросается в глаза синхронность ралли акций НЛМК, ММК, Северстали: возможно, сказался эффект рекордной перепроданности бумаг и ожиданий некоторой адаптации отрасли к вызовам извне.

Технически акции НЛМК после столь стремительного подъема рискуют сдать назад. Сентябрьский гэп в области 108 руб. почти прикрыт, что может сохранять за бумагами высокие значения волатильности, но в следующем рейтинге их не ждем. А фундаментальный потенциал восстановления цен бумаг при актуальных вводных почти реализован.

Газпром (Покупать. Цель на год 260 руб./ +53%).

Как и ожидалось, акции вернулись в рейтинг на фоне очередной вспышки из-за дивидендов. Несмотря на одобренные рекордные полугодовые выплаты, акции падали до самой отсечки, поскольку многие участники рынка оценили столь щедрые дивиденды как последние на фоне сокращения европейского экспорта и коррекции биржевых цен на газ.

Акции остаются в области 170 руб., и пока большого рвения трейдеров в них не просматривается, а значит, в ноябрьском топ-5 их может и не быть. Долгосрочный взгляд положительный, цены выглядят интересными, хотя краткосрочных драйверов все еще недостаточно.

Ozon (Покупать. Цель на год 1700 руб./ +27%).

После -30% в сентябре в октябре бумаги показали возврат на +30%. Акции ожидаемо сохранились в топ-5. Быстрый выкуп большей части просадки вызван спецификой ИТ-отрасли с присущей ей высокой бетой. А драйвером подъема выступила фундаментальная новость о достижении договоренности с держателями бондов о реструктуризации задолженности корпорации.

Мы рассчитывали на восстановление цен после провала, и в среднесрочной перспективе не удивимся возврату на максимумы августа в области 1600 руб., но для этого предстоит еще пройти путь в 20% вверх от текущих 1350 руб. В принципе, если фон останется относительно спокойным, метрики волатильности инструмента не запрещают выйти на цель к концу этого года. А сама акция наверняка появится в следующем рейтинге изменчивости.

TCS Group (Покупать. Цель на год 3800 руб./ +45%).

По итогам октября акции прибавили около 15%, и несмотря на удержание исторически высокой волатильности, что выше рынка в 2,5 раза, все же проиграли своим коллегам по группе в доходности. Здесь накладывается отпечаток снижения деловой и потребительской активности в стране на фоне геополитических событий конца сентября. А драйвером роста могла бы стать отчетность, но ЦБ продлил ограничения на публикацию в условиях санкций к финансовой системе.

Тем не менее в рамках большой нисходящей формации в акциях сохраняется локальный восходящий тренд, и пока цена выше 2500 руб., потенциал восстановления до 3000 руб. не снимается с повестки. Акция наверняка останется верна традициям взрывной волатильности и войдет в следующий рейтинг.

Самые спокойные

Что касается бумаг с относительно низким сигма-параметром, то в октябрьский перечень пониженной волатильности вошли акции:

МКБ,
РусГидро,
Ростелеком,
ФосАгро,
Аэрофлот,
ВТБ
.

Первые четыре бумаги постоянно показывают волатильность или ниже рынка, или на уровне риска индекса МосБиржи — спекулятивная составляющая в них пониженная.

А вот для акций Аэрофлота и ВТБ в прошедшем месяце не нашлось достойного места в портфеле спекулянта, но совершенно не факт, что они проведут ноябрь в области пониженной изменчивости.

Источник

от serfer

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *