Драгоценные металлы — классический инструмент диверсификации портфеля. Золото считается активом-убежищем и оно может защитить от инфляции в долгосрочной перспективе. На Мосбирже торгуется «бумажное» золото и серебро, и теперь с помощью этих металлов можно купить акции, рассмотрим детали.
О металлах
На валютной секции Московской бирже существует 2 интересных инструмента: GLD и SLV/RUB. Эти инструменты называют «бумажным или биржевым» золотом и серебром, ставшие удобнее и выгоднее слитков в банке и обезличенных металлических счетов, а также фьючерсов и биржевых фондов. Почему? Вот основные характеристики биржевых металлов и их преимущества:
• Минимальный объем торгуемого золота — 1 грамм, а серебра — 100 грамм. Это лот инструмента.
• Удобное совершение сделок. Инвестору не нужно искать и посещать банк, инструмент доступен любому инвестору с брокерским счетом.
• Биржевые металлы имеют более узкие ценовые спреды по сравнению с ценами в банках.
• Нет физической поставки золота, а, следовательно, и дополнительных издержек.
• Также нет комиссий за управление, хранение и НДС.
• Биржевое золото и серебро не являются срочными контрактами, то есть у них нет ограниченного времени обращения на рынке, что делает такой инструмент способом долгосрочного инвестирования.
• Расчеты происходят в рублях, ценообразование зависят от спроса и предложения на российском рынке драгоценных металлов. При этом стоимость на бирже коррелируется с мировыми ценами, а значит есть привязка к доллару. С помощью арбитража стоимость возвращают в равновесие, если она отклоняется от мировых цен.
• Золото служит как защитный актив, что проявляется в долгосрочной перспективе. Металл служит некой страховкой в кризисных ситуациях, оно диверсифицирует портфель. У серебра схожие свойства, но из-за его использования в промышленности цены имеют сильную амплитуду колебаний.
А причем тут акции
Оба инструмента были включены в перечень ликвидного имущества, иными словами из можно покупать с плечом, либо использовать как обеспечение для покупки иных активов.
Учитывая вышеописанные преимущества биржевых металлов, инвестор может извлечь выгоду из их использования в маржинальных позициях. Если сказать просто, то покупая, например, золото на собственные средства, инвестор получает валютный защитный инструмент и под его обеспечение может купить акции.
Рассмотрим детали на простом примере.
Начальная ставка риска — это минимальная сумма, которую нужно обеспечить на счете, для открытия маржинальной позиции. В примере возьмем позицию со стандартным уровнем риска (КСУР). Докупим, вы купили пару GLD/RUB на сумму 50 тыс. руб. и других активов у вас нет. Вам нужно купить акции Газпрома. Так как ставка Dlong по GLD/RUB составляет 30%, то из 50 тыс. руб. уже инвестированных можно взять в займ 30 тыс. (50 000 * (1-30%)) и купить любой другой актив.
Так как у вас нет свободных денег на покупку акций, то ликвидный инструмент даст вам возможность взять плечо.
Конечно, на практике мы не встретит ситуация, где 100% средств находятся в одном золотом активе. Каждый маржинальный инструмент имеет свои ставки. Если в портфеле несколько активов, то по каждому нужно считать все отдельно. Либо просто заглянуть в QUIK или обратиться к трейдерам (8-800-100-55-02) и узнать доступную сумму для плеча.
Суть в том, что биржевое золото и серебро теперь тоже маржинальный инструмент, который можно оставить под обеспечение и вложиться в иной актив, не привлекая собственных денег.
Выгода и риски
Если ваша торговая стратегия подразумевает использование защитного актива, такого как золото, то его можно отправить его в обеспечение и купить другие активы, например, акции. Так вы сможете увеличить доходность портфеля. Вам не потребуется вносить больше средств или высвобождать их из уже вложенных, так как вы обеспечиваете плечо своими же активами.
Более того, сделки под обеспечение не предполагают только покупку, можно использовать их и для шорта. Это расширяет возможности портфеля как в части увеличения прибыли, так и в реализации кратко- среднесрочных торговый идей.
Но не забывайте о рисках. Любой биржевой актив может упасть в цене, что повлияет как на прибыль, так и на сумму обеспечения. Перенос позиции — платная услуга, если вы откроете заемную позицию, и она будут перенесена на следующий день, то, согласно тарифу, спишется комиссия.
Для действующих клиентов доступен курс: «Знакомство с маржинальной торговлей». Его можно пройти как в web-версии, так и в приложение.
ПРОЙТИ КУРС
ОТКРЫТЬ СЧЕТ