Котировки на 18:55 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2212,93 п. (-0,64%)
Индекс РТС: 1151,56 п. (-1,03%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,5 (+0,3%)
EUR/RUB: 62,3 (-0,8%)
Нефть Brent: $90,7 (-2,3%)
Лидеры: ГТМ (+7,9%), Qiwi (+7,1%), ЦИАН (+6,6%), Лензолото-ап (+5,8%)
Аутсайдеры: Мечел-ао (-2,7%), Татнефть-ап (-2,4%), Башнефть-ап (-2,3%), РУСАЛ (-2,3%)
Коротко
Российский рынок первую половину сессии торговался вблизи уровней четверг, но во второй половине основной сессии продавцы смогли перехватить инициативу. В итоге индекс МосБиржи опустился на 0,6%, до 2212 п. В аутсайдерах оказался отраслевой индекс металлургического сектора, падение на уровне с рынком показал нефтегазовый сектор.
В фокусе
К 18:55 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,6% и торгуется на уровне 2212 п.
По индексу МосБиржи пока техническая картина не успела существенным образом ухудшиться. Сценарий отмены волны роста станет актуальным только при возврате ниже 2080–2120 п. Пока индекс торгуется выше этих рубежей, можно говорить об актуальности растущего тренда. В случае преодоления уровня 2250 п. далее целевые ориентиры смещаются в широкую область 2330–2380 п.
Наиболее сильную просадку по итогам основной сессии продемонстрировал сектор металлургии и добычи. Ощутимые потери понесли акции АЛРОСА, РУСАЛа, сталеваров и золотодобытчиков.
• Акции Норникеля опустились на 1,7%. Цены на никель резко скорректировались от максимумов за более чем за шесть месяцев.
• Несмотря на продажи в секторе спросом пользовались акции Распадской. Во вторник появились новости о том, что Правительство РФ решило не вводить ожидавшиеся ранее экспортные пошлины на энергетический и коксующийся уголь с начала 2023 г. Однако власти продолжат следить за конъюнктурой рынков в I квартале. Влияние на бумаги позитивное, но может быть достаточно быстро отыграно участниками. Эффект кратковременный, особенно с учетом того, что в будущем ситуация может поменяться.
Несмотря на отказ от пошлины, угольщикам не избежать увеличения налоговой нагрузки. С I квартала 2023 г. повышаются ставки НДПИ для коксующегося и энергетического угля. Это обеспечит пополнение бюджета на 14 млрд руб.
• Акции Мечела, уверенно росшие с утра, развернулись и опустились ниже уровней среды. Компания опубликовала довольно слабые результаты за III квартал 2022 г.
Падение добычи угля в III квартале обеспечило снижение объемов реализации кв/кв. Производство чугуна и стали заметно сократилось как в годовом, так и в квартальном сопоставлении на фоне проведения ремонтов, падения рентабельности экспортных поставок из-за укрепления рубля.
Операционный отчет может оказать сдержанное негативное влияние на бумаги, однако эффект на котировки будет компенсироваться новостями о том, что власти решили не вводить экспортные пошлины на уголь с 2023 г. Это важный среднесрочный драйвер, позволяющий рассчитывать на улучшение EBITDA относительно ожидавшихся ранее уровней.
Мечел не обозначил, планирует ли публиковать финансовый отчет за III квартал. В 2022 г. компания не публиковала результаты за текущий год. Отсутствие финансовых отчетов несет дополнительные риски для инвесторов из-за неопределенности.
Во второй половине сессии увеличили темпы снижения нефтегазовый, электроэнергетический и телекоммуникационный сектор. В красной зоне заверили день бумаги Роснефти, ЛУКОЙЛа, НОВАТЭКа, Транснефти, Башнефти, РусГидро и Россетей.
• Скорректировались после вчерашнего подъема акции Татнефти и Газпром нефти. Вчера обе компании анонсировали дивиденды. Татнефть планирует выплатить за III квартал по 6,86 руб на каждый тип акций (дивдоходность около 1,8%), Газпром нефть по итогам 9 месяцев может научились 69,78 руб. на бумагу
Наши среднесрочные ожидания по акциям Газпром нефти позитивные. Ожидания крупных дивидендов могут стать ощутимой поддержкой для акций в перспективе ближайшего месяца. Важным техническим фактором поддержки станет потенциальный возврат выше уровня 480 руб.
Что касается Татнефти, то хотя размер дивидендов оказался небольшим вследствие укрепления рубля, но важно, что компания продолжает придерживаться дивидендной политики — это увеличивает уверенность в выплатах в будущем.
• Как уже много раз отмечали, важным фактором поддержки рынка являются предстоящие в декабре–январе дивидендные выплаты крупнейших российских нефтяников. В сумме дивидендов Татнефти, Газпром нефти, ЛУКОЙЛа и Роснефти, по нашим расчетам, на рынок может быть реинвестировано 55,9–74,6 млрд руб. Это значительная величина, способная оказать поддержку индексу, как это было после поступления дивидендов Газпрома.
• Акции МТС не смогли продолжить подъем. Вчера компания опубликовала финансовые результаты за III квартал, которые оказались лучше ожиданий. Отчет отражает устойчивость компании в условиях экономической нестабильности. В фокусе инвесторов — ожидание новой дивполитики на следующие три года. Ее могут опубликовать до конца декабря или в начале следующего года. В базовом сценарии ждем дивдоходность относительно текущей цены более 10% в год.
Чуть выше вчерашних уровней завершил сессию отраслевой индекс финансового сектора.
• Акции банков отторговались без единой динамики: Сбербанк теряет более 1%, ВТБ ушел в небольшой минус, TCS удержался в зеленой зоне. Публикация финансовых результатов Сбера на прошлой неделе остается сильным среднесрочным драйвером для всей отрасли. Возврат к прозрачности способен обеспечить рост интереса участников. И это один из важных драйверов для российского рынка в среднесрочной перспективе.
• Бумаги Qiwi подскочили на 7,1%. Компания завтра представит финансовые показатели за III квартал 2022 г. по МСФО. Аналитики ждут сильных результатов — снижение конкуренции и появившиеся возможности в сфере платежей и денежных переводов в России в этом году, вероятно, продолжили оказывать поддержку. Потенциальная выплата дивидендов остается в центре внимания, но технические сложности сохраняются.
Лучше коллег смотрелись отраслевые индексы потребительского, транспортного секторов и представителей химии и нефтехимии. На 8% подскочили акции ГТМ, спросом пользовались бумаги НМТП, ДВМП, НКХП, ФосАгро, Акрона, HeadHunter, Магнита, ЕМС, INARCTICA и «Мать и дитя».
• Бумаги ЦИАН выросли на 6,6%. Компания опубликовала финансовые результаты за III квартал 2022 г.
• На 2,7% поднялись акции Детского мира. В среду показан лучший результат в индексе против худшего во вторник. Повышенная волатильность в акциях компании обусловлена потоком корпоративных новостей. В понедельник эмитент объявил о выкупе акций по 71,5 руб.
С учетом новых вводных получаем потенциальный сценарий широкого боковика акций Детского мира в коридоре 60–70 руб. И чем дальше, тем выше может быть цена к верхней границе при условии реализации озвученной на данный момент схемы реорганизации.
• Продолжились распродажи в акциях девелоперов: ПИКе, Самолете и Эталона. Это частично обусловлено сообщениями об отсутствии планов сохранения программы льготной ипотеки в 2023 г. В частности, Минфин РФ не видит необходимости в ее продлении. В краткосрочной перспективе сектор может продолжить отставать от рынка.
На валютном рынке Московской биржи рубль просел к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,3% и торгуется на уровне 60,5 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,8% и курсирует на отметке 62,3 руб.
Внешний фон во второй половине дня ухудшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился в красную зону на 0,4 %. Американские индексы торгуются в минусе: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,8% и 1,2% соответственно, Nasdaq снижается на 1,2%. Цена барреля марки Brent опустилась на 2,3%, до $90,7.
Узнайте больше:
• Когда покупка префов Сургутнефтегаза — лонг доллара с плечом
• Дешевые и быстрые. Какие акции по 100–300 рублей сейчас «качают»
• Самые большие дивиденды, которые инвесторы не получили в 2022