Котировки на 12:15 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2210 п. (-0,5%)
Индекс РТС: 1152 п. (-0,6%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,4 (0,0%)
EUR/RUB: 62,6 (-0,3%)
Нефть Brent: $92,4 (+0,1%)
Лидеры: Ozon (+3,8%), МТС (+2,7%), Fix Price (+2,3%), TCS (+2,3%)
Аутсайдеры: Мечела-ап (-2,6%), Эталон (-2,5%), Химпром (-2.4%), ЛСР (-1,7%)
Коротко
Российский рынок начал среду с просадки, отыгрывая негативную динамику ликвидных бумаг на вечерней сессии вчерашнего дня, спровоцированную геополитическими опасениями. К росту перешли бумаги банков — Сбербанка, TCS и ВТБ. Из голубых фишек более 1,5% в плюс вышли акции ФосАгро, Полиметалла, НОВАТЭКа, Татнефти и ЛУКОЙЛа.
В фокусе
К 12:15 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,5% и торгуется на уровне 2210 п.
Вчерашнее снижение с технической точки зрения сняло локальную перекупленность рынка. Динамика в самую ближайшую перспективу будет зависеть в основном от внешнего фона. В случае нормализации ситуации ранее описанная техническая картина останется актуальной.
В частности, при возврате выше 2250 п. далее среднесрочные цели на декабрь–январь сместятся к 2330–2380 п.
Что касается ближайших технических поддержек, то это уровень 2120 п., где дважды останавливалось снижение (3 и 15 ноября). Еще более важный рубеж с точки зрения сохранения структуры среднесрочного восходящей тенденции находится около 2080 п.
Смог выйти в плюс отраслевой телекоммуникационный сектор, где локомотивом стали акции МТС и Ростелекома ао.
Лучше рынка сегодня смотрятся отраслевые индексы нефтегазового и транспортного секторов.
• Акции Татнефти прибавляют более 1,5%. Совет директоров сегодня обнародовал решение совета директоров по дивидендам, которые по итогам III квартал составят 6,86 руб. на каждый тип акций. Дивидендная доходность составляет около 1,8% по обычкам, по префам — 1,87%. Рекомендация совета директоров Татнефти соответствует ожиданиям и предполагает выплату 50% от чистой прибыли по РСБУ за III квартал. Дивиденды по итогам III квартала небольшие вследствие укрепления рубля, но важно, что компания продолжает придерживаться дивидендной политики — это увеличивает уверенность в выплатах в будущем.
• После двух сессий снижения вернулись в зеленую зону акции Роснефти. Падение бумаги началось в понедельник, когда совет директоров анонсировал свое решение по дивидендам в размере 20,39 руб. на акцию — участники рынка рассчитывали на более существенную сумму. Тем не менее, важно, что компания продолжает придерживаться дивидендной политики. С уверенностью можно рассчитывать на выплаты и по итогам всего 2022 г. Их размер летом 2023 г., скорее всего, будет чуть ниже промежуточных из-за укрепления рубля во II полугодии 2022 г.
• Акции Газпром нефти снижаются на 0,2%. Инвесторы ждут итогов заседания совета директоров, на котором был рассмотрен вопрос дивидендных выплат. Оно состоялось в понедельник, но пока решение не было озвучено. Аналитики считают, что совет директоров может рекомендовать от 33 до 44 руб. на акцию, что подразумевает дивдоходность в диапазоне 7,5–10%.
• В целом ключевым фактором поддержки выступают дивиденды нефтяников. В совокупности они могут обеспечить поток ликвидности для реинвестирования средств в рынок акций. Это станет ключевой историей января.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы электроэнергетического сектора и представителей химии и нефтехимии.
В аутсайдерах оказались финансовый, металлургический и потребительский сектора .
• Корректируются после вчерашнего подъема акции угольщиков — Мечела и Распадской. Подъем был спровоцирован новостями о том, что Правительство РФ решило не вводить ожидавшиеся ранее экспортные пошлины на энергетический и коксующийся уголь с начала 2023 г. Однако власти продолжат следить за конъюнктурой рынков в I квартале. Влияние на бумаги позитивное, но может быть достаточно быстро отыграно участниками. Эффект кратковременный, особенно с учетом того, что в будущем ситуация может поменяться.
Несмотря на отказ от пошлины, угольщикам не избежать увеличения налоговой нагрузки. С I квартала 2023 г. повышаются ставки НДПИ для коксующегося и энергетического угля. Это обеспечит пополнение бюджета на 14 млрд руб.
• Продолжают снижение бумаги HeadHunter. Компания вчера опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г. Показатели в 2022 г. заметно ухудшились на фоне роста экономической неопределенности в России. Рекрутинговый рынок сильно подвержен влиянию макроэкономической нестабильности, что вылилось в замедление выручки компании, снижение прибыли. Cтоит отметить, что компания показывает отличную рентабельность несмотря на сложившуюся ситуацию. Среднесрочные ожидания по акциям HeadHunter преимущественно нейтральные. Пока неясно, насколько сильно на рынке отразились сентябрьские события, вероятно, в IV квартале динамика снова будет под давлением. В долгосрочной перспективе ожидания по бумагам позитивные.
• Ушли в минус акции девелоперов: ПИКа, ЛСР, Эталона и Самолета.
В российском Минфине считают, что предоставление льготной ипотеки под 7% должно закончиться 31 декабря 2022 года, сообщает РИА Новости со ссылкой на замглавы ведомства Алексея Моисеева.
• После распродаж вторника смогли выйти в небольшой плюс бумаги Детского мира. Накануне акции подскочили на 20%. Повышенная волатильность в акциях компании обусловлена потоком корпоративных новостей. В понедельник эмитент объявил о выкупе акций по 71,5 руб. и байбэке.
С учетом новых вводных от компании у инвесторов сейчас по сути остается 3 варианта:
1) Предъявить акции к выкупу по 71,5 руб. Выкупят наверняка не все бумаги, так что остатки продать на рынке в течение 6 месяцев (акции будут поддерживаться байбэком) или по будущей оферте при окончательном переходе в ООО.
2) Так как неизвестно, сколько именно выкупят в рамках оферты по 71,5 руб., а акции затем могут снизиться, то можно продать по рыночным ценам.
3) Оставаться в бумагах и держать долю со ставкой на ее сохранение уже в непубличном статусе в рамках ООО (для долгосрочных инвесторов).
• Уверенно растут золотодобытчики — Полюс, Полиметалл, а также сталевары — Северсталь, ММК и НЛМК.
• Повышенным спросом пользуются бумаги Ozon, которые вчера стали одним из аутсайдеров. Во вторник компания опубликовала неплохой финансовый отчет за III квартал 2022 г. Снижение котировок на вечерней сессии во многом связано не с отчетностью, а с внешним фоном, учитывая устоявшуюся высокую чувствительность бумаг к рыночным тенденциям. На росте они поднимаются быстрее, на снижении — быстрее корректируются.
Ключевым фактором в кейсе Ozon является сравнение его темпов роста с главным конкурентом Wildberries. В период активного развития сектора доля рынка может быть важнее финансовых показателей. Подробнее об этом сделаем отдельный обзор на БКС Экспресс в ближайшее время.
• После вчерашнего снижения перешли к росту бумаги банков: Сбербанка, ВТБ и TCS. Публикация финансовых результатов Сбера на прошлой неделе остается сильным среднесрочным драйвером для всей отрасли. Возврат к прозрачности способен обеспечить рост интереса участников. И это один из важных драйверов для российского рынка в среднесрочной перспективе.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и незначительно укрепляется к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 60,3 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,3% и курсирует на отметке 62,6 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия закрыла день с преимущественно с отрицательным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai упали на 0,3% и 0,4% соответственно, японский Nikkei подрос на 0,1%.
Европейские площадки торгуются чуть ниже уровней вторника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 просел на 0,2%. Американские фьючерсы торгуются в зеленой зоне: Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq растут на 0,1% каждый.
Цена барреля марки Brent поднялась на 0,1%, до $93,9. Цены на нефть во вторник выросли, позитивно реагируя на данные по ценам производителей в США и перебои с поставками из России по трубопроводу «Дружба». Цены производителей в США по итогам октября выросли слабее прогнозов, укрепив надежды рынка на замедление ФРС в вопросе повышения ставок. Индекс доллара США обновил трехмесячные минимумы, поддержав оптимизм в котировках сырьевых активов. Также поддержку ценам на нефть оказал обновленный прогноз от МЭА и сокращение запасов нефти в США по данным API.
Из статистики инвесторам сегодня стоит обратить внимание на блок статистики из США: розничные продажи и промпроизводство за октябрь, а также недельные запасы нефти.
Узнайте больше:
• Стабильный доход в ноябре. Где сейчас высокие ставки
• Дружба под угрозой. Поставки нефти по южной ветке приостановлены
• Что делать с акциями Детского мира после новости про байбэк