Котировки на 12:05 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2241 п. (+1,1%)
Индекс РТС: 1170 п. (+1,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,2 (-0,4%)
EUR/RUB: 62,2 (0,0%)
Нефть Brent: $96,2 (+0,3%)
Лидеры: Детский мир (+14,3%), Softline (+4,8%), ЭН+ (+4,8%), VK (+3,8%)
Аутсайдеры: Русагро (-1,6%), Роснефть (-1,1%), Башнефть-ап (-0,8%), Лента (-0,8%)
Коротко
Российский рынок начал неделю с подъема. Покупатели попытаются закрыть третью сессию подряд в зеленой зоне. После утренней просадки вышли в уверенный плюс акции банков, идут вверх бумаги Норникеля, продолжается мощный отскок в акциях Детского мира.
В фокусе
К 12:05 МСК индекс МосБиржи подрастает на 0,2% и торгуется на уровне 2221 п.
По индексу МосБиржи технический расклад остается прежним. В случае преодоления области 2200–2250 п., в которой он сейчас находится, далее цели роста сместятся к 2330–2380 п. Это на 5–7% выше текущих значений.
При стабильном внешнем фоне ключевыми факторами поддержки нашего рынка могут стать два момента. Первый касается раскрытия отчетности банковским сектором. Сбербанк на прошлой неделе опубликовал сильные финансовые результаты.
Второй — связан с перспективой выплаты высоких дивидендов нефтяниками и их будущего реинвестирования в рынок. Предположительно в конце декабря – начале января возможны притоки от ряда компаний нефтяников.
Сегодня нефтегазовый сектор отстает от рынка.
• Сдерживают его подъем преимущественно акции Роснефти, теряющие около 1%. Сегодня стало известно, что совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды из расчета 20,39 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет около 5,7%.
Решение о выплате за I полугодие соответствует действующей дивидендной практике компании, поэтому какого-то сюрприза здесь нет. В то же время часть участников рынка могла рассчитывать на более крупные выплаты за 9 месяцев, что вылилось в негативную реакцию в акциях сегодня с утра.
В среднесрочной перспективе дивиденды могут стать неплохим драйвером роста для акций Роснефти. Важно, что компания продолжает придерживаться дивидендной политики, можно рассчитывать на выплаты и по итогам 2022 г. Размер итоговых дивидендов (летом 2023 г.), скорее всего, будет ниже из-за укрепления курса рубля во II полугодии 2022 г.
• Бумаги ЛУКОЙЛа курсируют на уровнях пятницы. Напомним, что компания планирует выплатить дивиденды в размере 793 руб., что предполагает дивдоходность на уровне 16,9%. Отсечка 21 декабря.
• Акции Газпром нефти немного просели. Сегодня пройдет совет директоров компании, на котором будут рекомендованы дивиденды промежуточные дивиденды. Как отмечают аналитики , с оценкой дивидендов, которые совет директоров Газпром нефти может объявить, есть две трудности. Во-первых, неясно, будет ли компания платить за I полугодие или 9 месяцев 2022 г. Анонсированы дивиденды за 9 месяцев, однако речь может идти только о финансовых показателях полугодия (в этом году подобной практики придерживались ЛУКОЙЛ и Роснефть).
Во-вторых, дивидендная политика Газпром нефти предусматривает выплаты не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, но компания до сих пор не представила результатов ни за один отчетный период этого года. Поэтому оценки прибыли намного менее определенные, чем обычно.
Аналитики считают, что совет директоров может рекомендовать от 33 до 44 руб. на акцию, что подразумевает дивдоходность в диапазоне 7,5–10%.
• Обыкновенные акции Татнефти подрастают на 0,5%, префы курсируют вблизи уровней пятницы. Заседание СД компании по дивидендам состоится 15 ноября. Выплаты могут составить по 6,86 руб. на АО и АП.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы телекоммуникационного и электроэнергетического секторов. В минус ушли акции Ростелекома-ао, ФСК ЕЭС, Россетей и РусГидро.
• В то же время продолжают подъем бумаги Юнипро. На прошлой неделе вышел анонс заседания совета директоров, в повестке которого был вопрос промежуточных дивидендов. Этот момент даже спровоцировал импульс роста котировок. Однако мы скептично смотрим на перспективы утверждения выплат. Наличие в повестке заседания вопроса дивидендов может быть формальностью.
Опережают рынок отраслевые индексы финансового, транспортного сектора и представителей химии и нефтехимии. Растут акции Акрона, ФосАгро, НМТП, ДВМП и Globaltrans. Смогли после утренней просадки выйти в уверенный плюс бумаги Сбербанка и ВТБ.
В лидерах подъема оказались металлургический и потребительский сектора.
• Продолжается мощный отскок в акциях Детского мира (+10%) после 30%-го снижения. Как уже ранее отмечали, область повышенного спроса пришлась на зону 45–50 руб. Ниже этого уровня акции идти не хотят: наблюдаются очень значительные покупки, вероятно, со стороны очень крупных участников, готовых к непубличному статусу Детского мира.
После появившегося на прошлой неделе пресс-релиза компании о поэтапной трансформации в ООО эмитент не публиковал больше никаких подробностей и комментариев. Так что описанный нами взгляд по акциям компании пока остается актуальным. Чем выше отскакивают бумаги, тем больше поводов выйти из них.
• Вторую сессию подряд уверенно растут акции Норникеля на фоне скачка цен цветных металлов.
• Видим спрос в бумагах компаний IT-сектора. Идут вверх бумаги Ozon, VK, HeadHunter и Softline. Не смогли поддержать коллег и просели на 0,2% акции Яндекса.
• Бумаги Русагро теряют около 1,5%. Группа опубликовала финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,4% и торгуется на уровне 60,2 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 62,2 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия закрыла день без единого результата: японский Nikkei упал на почти на1%, китайский Shanghai Composite просел на 0,1%, гонконгский Hang Seng и поднялся на 1,7%.
Европейские площадки торгуются выше уровней пятницы: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,2%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 снижаются на 0,2% и 0,4% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,6%.
На нефтяном рынке небольшое преимущество на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent выросла на 0,3%, до $96,2. По мере приближения 5 декабря, когда вступают в силу потолок цен на сырую нефть из РФ и эмбарго ЕС, спекулятивный спрос на нефтяные фьючерсы может только расти. Дополнительно в пользу роста сырья указывают ослабление доллара и потенциальное снижение негативного воздействия COVID-19 в КНР на спрос.
Сегодня и завтра выйдут месячные отчеты по рынку нефти от ОПЕК и МЭА.
На этой неделе в фокусе внимания окажутся встречи лидеров крупнейших государств в рамках G20 и АТЭС. Российскую делегацию будет возглавлять глава МИД Сергей Лавров.
Также ожидается ряд макроэкономических релизов. Одним из важнейших будет динамика розничных продаж за октябрь в США. Потребительская инфляция замедляется, при этом важно оценить, как быстро охлаждается экономика и падает спрос. Кроме того, за океаном выйдут данные по производственной инфляции. Ждем оценку инфляции и ВВП в еврозоне, блок статистики по китайской экономике, в том числе данные по розничным продажам и промпроизводству.
Узнайте больше:
• Ключевые события недели: дивиденды нефтяников, саммиты G20 и АТЭС, отчеты Ozon, МТС
• Темные лошадки. Акции, которые бодро бегут во втором эшелоне
• Облигации: взгляд на рынок и рекомендации недели
• 3 упавших российских акции с большим потенциалом