Диверсификация активов — одно из важнейших правил. Чтобы облегчить выбор инструментов из тысяч существующих на рынке, инвесторам доступны готовые решения — биржевые фонды или ETF. С 11 ноября квалифицированные инвесторы получили возможность воспользоваться ими на СПБ Бирже. Рассказываем об инструменте и выделяем интересные ETF.
Что это такое
ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, вкладывающий средства в различные активы. Для инвестора ETF представляет как бы часть пирога, в которую он инвестирует, а фонд собирает средства всех участников для покупки различных инструментов.
Базовым активом для вложений фонда могут быть акции, облигации, индексы, биржевые товары и др. Это простой и универсальный доступ к расширенному списку биржевых инструментов.
ETF фонды создавались как инструмент, который дает возможность комфортно учувствовать в росте индексов. Крупные мировые индексы являются ориентиром (бенчмарком) для портфельных управляющих и инвестиционных консультантов. Если в среднесрочной перспективе управляющему удается обогнать индекс, это считается очень эффективным управлением.
В перспективе 3–5 лет индекс является одним из самых доходных инструментов для инвестиций. Однако у инвестора не так много инструментов, дающих возможность участвовать в его росте.
ETF — именно тот инструмент, с помощью которого можно комфортно инвестировать в рост рынка конкретной страны или отрасли, без привязки к срокам, датам экспирации и вопросам обеспечения (опциона или фьючерса).
Почему это интересно
При помощи ETF инвестор может:
• Сократить порог входа при составлении портфеля
• Диверсифицировать инвестиции
• В ряде случаев фонды помогут сэкономить на комиссиях
• ETF позволяют разнообразить стратегию и порой дают доступ к тем активам, которые могут быть недоступны из-за регулирования отрасли или из-за ограниченных возможностей инвестора
Более того, ETF — это один из лучших способов среднесрочного и долгосрочного инвестирования: покупается сразу готовый портфель, повторяющий движения мировых индексов или управляющийся крупными инвестиционными домами.
Сам по себе инструмент является ликвидным, то есть можно выбрать любую удобную точку для входа, а также быстро выйти из позиции в деньги.
Какие есть варианты
В настоящее время возможности ETF существенно расширились. СПБ Биржа начинает торги 115 международными ETF. Это позволит квалифицированным инвесторам диверсифицировать портфели и получить доступ к глобальной ликвидности рынка ETF.
Среди новых фондов будет 103 ETF инвестирующих в акции; 10 фондов, нацеленных на долговые ценные бумаги, и 2 — на золото и серебро.
Выделим одни из наиболее интересных фондов:
iShares MSCI China ETF (потенциал роста 20%). Оценка по мультипликаторам выглядит привлекательно: текущий мультипликатор P/E у ETF составляет 10,3x (дисконт 24% к средним значениям за последние 5 лет). Помимо дисконта по мультипликаторам в 2023 г., ожидается рост прибыли на акцию на 11%. Мы полагаем, что частичное восстановление мультипликаторов, сопровождаемое ростом прибылей, может стать положительным фактором для дальнейшего роста ETF.
iShares U.S. Technology ETF — технологический сектор остается одним из перспективных для среднесрочного инвестирования, учитывая, что расходы на IT растут выше темпов роста глобального ВВП. Акции технологического сектора значимо скорректировались за последний год, что создает привлекательную точку для входа. Ожидаемая доходность инвестиций в ETF на горизонте года составляет 10–15%, что соответствует росту прогнозных чистых прибылей компаний, входящих в фонд. Кроме того, акции технологического сектора могут дополнительно выиграть, если глобальная инфляция начнет замедляться и рынок поверит, что процентные ставки достигли «потолка».
SPDR S&P Dividend ETF — учитывая текущие риски замедления глобального роста (инфляция, энергокризис в Европе, замедление потребительской активности), инвестиции в акции с высокими дивидендными выплатами выступают как защитные. Исторически дивидендные истории показывали опережающую динамику относительно рынка в период экономической нестабильности.
Покупка ETF доступна только квалифицированным инвесторам. О том, как получить статус квала, узнайте здесь.