Котировки на 12:10 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2195 п. (0%)
Индекс РТС: 1143 п. (0%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,5 (-0,3%)
EUR/RUB: 62,2 (-0,1%)
Нефть Brent: $89,1 (+0,9%)
Лидеры: Полюс (+3,7%), ГТМ (+2,8%), Полиметалл (+2%), Энел Россия (+1,7%)
Аутсайдеры: Лензолото-ап (-3,2%), Лензолото-ао (-2,6%), TCS (-2,2%), Veon (-1,8%)
Коротко
Российский рынок в начале дня ушел в зону отрицательных значений, но к середине сессии смог выкупить все потери и вернуться к уровням вторника. Рынок ждет новостей об уровне потолка цен на нефть из РФ, что, скорее всего, повлияет на цены на сырье.
Тем временем в аутсайдерах оказался финансовый сектор, где более 2% теряют расписки TCS после выхода отчетности за III квартал.
В фокусе
К 12:10 МСК индекс МосБиржи торгуется на уровне 2195 п.
В ближайшей перспективе высока вероятность сохранения фазы боковой консолидации. Нейтральная динамика в голубых фишках — это сейчас базовый сценарий. В текущей ситуации даже можно временно увеличить долю коротких облигаций вместо акций. При стабильном внешнем фоне позитивные драйверы смещены ближе к середине декабря – января. А в следующие несколько сессий можем увидеть смешанную динамику без выраженного тренда по рынку.
По индексу МосБиржи техническая картина пока не меняется. По-прежнему выделяем боковой коридор. О какой-то новой более-менее устойчивой тенденции можно будет рассуждать при пробое его границ. Сегодня они расположены на 2080–2120 п. снизу и на 2250 п. сверху.
В аутсайдерах сегодня оказались отраслевые индексы финансового, электроэнергетического и телекоммуникационного секторов. Здесь снижаются акции Сбербанка, TCS, Интер РАО, Юнипро, РусГидро и МТС.
• Расписки TCS теряют около 2%. Банк сегодня опубликовал финансовые результаты за 9 месяцев и III квартал 2022 г.
Группа осталась прибыльной за оба периода, но относительно прошлого года показатели просели на 64% и 78% соответственно. В то же время в III квартале относительно II квартала 2022 г. чистая прибыль группы выросла почти в 2 раза. Слабая динамика прибыли связана с необходимостью нарастить резервы в свете выросшей макроэкономической нестабильности. При этом расширение объемов представления информации позитивно для отношения инвесторов к акциям TCS Group. Снижаются риски из-за неопределенности о положении дел в компании.
Реакция акций TCS Group на отчет негативная. Вероятно, рынок закладывал более сильную динамику прибыли в 2022 г. в свете исторически высокой рентабельности бизнеса группы. Снижение бумаг может быть временным. Важно, что операционные показатели продолжают расти, видна позитивная динамика по маржинальности относительно II квартала. Сам факт расширения предоставляемой информации можно расценивать как сигнал о том, что финансовые показатели постепенно стабилизируются
Вблизи вчерашних отметок торгуются отраслевые индексы нефтегазового, потребительского секторов и представителей химии и нефтехимии. Хуже коллег смотрятся акции Татнефти, НОВАТЭКа, Роснефти, Ozon, ЦИАН, Акрона и Химпрома.
• Акции Детского мира продолжают движение вверх. Акции уже отыграли значительную часть потерь, который ранее понесли на фоне новостей о реорганизации компании. В ожидании байбэка и оферты котировки уже достаточно близко подобрались к обозначенной цене выкупа в 71,5 руб. Дисконт сократился до 1,5%, что уже не так интересно для новых покупателей и тех, кто не намерен сохранять долю в компании вместе с планируемым переходом в ООО. Продажа выглядит логичной, если нет цели остаться в непубличном активе.
Возникает вопрос, почему цена продолжает расти на высоких оборотах, несмотря на приближение к уровню выкупа 71,5 руб. Возможно, значительный спрос может быть обеспечен двумя факторами. Либо сказывается анонсированный байбэк (дата его начала не обозначалась), либо это покупка крупного участника, который намерен остаться в компании после трансформации из ПАО в ООО. По мере приближения цены к 71,5 руб. навес продавцов может увеличиваться. Этот рубеж выступает психологическим уровнем сопротивления.
• Акции Газпрома держатся вблизи уровней вторника. Компания зафиксировала «оседание» российского газа, предназначенного для поставок молдавским потребителям, на территории Украины. При сохранении «транзитного дисбаланса» компания намерена сократить подачу газа для транзита в Молдову на тот объем, который не доходит до молдавских потребителей, с 28 ноября. Сегодня вице-премьер Молдовы Андрей Сыпну заявил в своем телеграм-канале, что страна хранит часть закупаемого у России газа на территории Украины.
Новость умеренно негативна, но влияние на акции пока нейтральное, учитывая невысокие объемы поставок по этому направлению.
С конца октября котировки находятся в узком боковике. Его границы проходят на уровнях 166–174 руб. Предпосылок к скорому выходу наверх из этого диапазона пока не появляется. Сам по себе факт консолидации обеспечивает спад интереса трейдеров к бумаге. Обычно такой боковик завершается вместе с появлением каких-либо корпоративных новостей.
В минусе торгуются отраслевые индексы электроэнергетического, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии. Продают акции МТС, ФосАгро, Акрона, Интер РАО, Юнипро, РусГидро.
В плюсе торгуются металлургический и транспортный сектора. Спросом пользуются акции золотодобытчиков, Северстали, ДВМП и ГТМ.
• Акции Полюса растут почти на 4% Вчера бумаа показала один из самых сильных результатов на российском рынке акций. При этом импульс роста не сопровождался уверенным подъемом цен на золото или ослаблением рубля.
По акциям Полюса ближайшие целевые ориентиры могут быть в районе 6840–6950 руб. В случае их преодоления и закрепления выше далее движение может быть продолжено к 7500–7750 руб.
• Продолжаются продажи в акциях Лензолото. Вчера капитализация сократилась почти на четверть без каких-либо корпоративных новостей. В такой ситуации искать какие-то поводы в кейсе самой компании для оправдания колебаний цены бесполезно, движения оторваны от реальности. Мы по-прежнему негативно смотрим на дальнейшие перспективы бумаг, независимо от того, будут в них еще спекулятивные импульсы роста или нет. В конечном счете цена может обвалиться драматично. Смущает лишь то, что прошедший ранее рост был на гигантских для этого эмитента оборотах. Но факторов в пользу такого движения по-прежнему не видим.
Завтра в бумагах последний день для покупки перед дивидендным гэпом. После эксдивидендной даты высоко оцениваем шансы на поступательное снижение котировок.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,3% и торгуется на уровне 60,5 руб. Пара EUR/RUB просела на 0,1% и курсирует на отметке 62,2 руб.
Внешний фон сложился нейтральный. Азия закрыла день с положительным результатом: японский Nikkei поднялся на 0,6%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai выросли на 0,7% и 0,2% соответственно.
Европейские площадки торгуются чуть выше уровня вторника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,2%. Американские фьючерсы торгуются вблизи вчерашних отметок: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,1% каждый, Nasdaq — в минусе на 0,3%.
Напоминаем, что в США текущая неделя будет укороченной. В четверг — национальный выходной по случаю Дня благодарения. Будут закрыты NYSE и NASDAQ. На CME фьючерсы на индексы торгуются до 21:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 22:30 МСК. На следующий день — Черная пятница, на рынках будет раннее закрытие. Торги на NYSE и NASDAQ завершатся в 21:00 МСК.
На нефтяном рынке преимущество на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent поднялась на 0,9%, до $89,1.
Участники торгов ждут информацию об уровне потолка на российскую нефть от G7. Издание WSJ накануне опубликовало потенциальные уровни: $60–70 за баррель. Источники Reuters сообщают, что потолок может корректироваться ежеквартально или раз в полгода.
В последнее время дисконт российской нефти Urals к Brent составлял порядка $22,7. При текущем уровне цены фьючерсов Brent получается около $66. То есть потолок может быть близким к рыночным значениям. Другой вопрос, что российские власти несколько раз обозначали, что нефть не будет продаваться тем странам, которые будут придерживаться новых ограничений. В любом случае эмбарго ЕС и потолок цен — это среднесрочные факторы в пользу роста нефтяных котировок, что в целом может компенсировать эффект от потенциального снижения объема экспортных поставок из РФ для российских нефтяников.
Сегодня выйдет большой блок макростатистики: индексы деловой активности в США, а также данные по рынку труда и недвижимости в Штатах. Помимо этого, инвесторы будут изучать протоколы заседания ФРС.
Узнайте больше:
• Они уже восстановились. Акции, которые отбили просадку 2022 г.
• Черная пятница на российском рынке. Какие акции торгуются с хорошей скидкой
• Черная пятница на рынке Гонконга. Какие акции в фокусе
• Замещающие облигации. Как выбрать подходящий выпуск