Динамика торгов на 10:15 МСК
Индекс МосБиржи: 2124 (-0,1%)
Индекс РТС: 1037 (-0,4%)
Пара CNY/RUB TOM: 9,24 (+0,2%)
Пара USD/RUB TOM: 64,5 (+0,2%)
Лидеры: Россети Ленэнерго (+27%), Россети Северный Кавказ (+17%), ОР Групп (+3%), Самолет (+1,8%), ПИК (+1%), TCS (+0,6%)
Аутсайдеры: ФосАгро (-3,3%), Совкомфлот (-0,8%), Система (-0,8%), Черкизово (-0,7%), Сургутнефтегаз-ап (-0,7%)
Индекс МосБиржи снижается в первые минуты пятничных торгов. Отчасти это эффект вчерашнего снижения на вечерних торгах, когда внешний фон оказывал давление в плане усиления продаж на западных площадках.
Отдельные голубые фишки пытаются отскочить после падения последних дней. Акции Сбербанка (+0,6%), Газпрома (+0,2%), Новатэка (+0,2%) растут.
Лучше рынка выглядят акции застройщиков, в которых продолжают отыгрываться новости о продлении льготной ипотеки.
Второй день подряд всплеск активности прослеживается в бумагах Россети Ленэнерго. Корпоративных новостей, способных оправдать столь мощный импульс, не поступало. Лишь вечером было сообщение о проведении заседания совета директоров, в повестке которого значится пункт «Об участии Общества в ПАО Россети Северный Кавказ». Подробности не раскрываются.
От дивидендов очистились бумаги ФосАгро.
Рубль, дешевевший последние дни, остается в районе четырехмесячных минимумов в паре юанем.
Индекс гособлигаций RGBI держится на уровне 130,7 (+0,1%) перед сегодняшним заседанием Банка России, на котором ожидается сохранение ключевой ставки на прежнем уровне.
Внешний фон
Индекс S&P 500 вчера снизился на 2,49%. Фьючерс на S&P 500 утром прибавляет 0,1%. Индексы АТР демонстрируют преимущественно отрицательную направленность. Нефть Brent дорожает на 0,05%, до $81,2 за баррель Brent.
В фокусе
Рынок продолжает падать
Индекс МосБиржи потерял почти 2%, что в условиях низкой волатильности последних недель выглядит очень значительным движением. Это максимальное снижение за месяц. Обороты торгов на падении растут, что не вызывает оптимизма.
Сказывается два фактора:
– Негативный внешний фон, а именно падение западных рынков и сырья на фоне ожесточений ДКП мировыми ЦБ
– Технический момент. В последние недели рынок находился в очень узком боковом коридоре. Выход из него вниз обеспечил стандартную фиксацию позиций инвесторами.
Риски более глубокого снижения, например в сторону 2000 п. по индексу МосБиржи, высокие.
Заседание ЦБ РФ
Решение по ключевой ставке будет опубликовано сегодня в 13:30 МСК. Большинство аналитиков ожидают ее сохранения на прежнем уровне 7,5% из-за баланса проинфляционных и дефляционных рисков. Регулятор может не торопиться с ужесточением, чтобы процессы адаптации экономики и кредитование частного сектора и корпораций шли без затруднений. Влияние решения ЦБ на фондовый рынок в условиях отсутствия интриги, скорее всего, будет нейтральным.
Санкции США
США добавили в блокирующий SDN-лист бизнесмена Владимира Потанина, Интеррос и Росбанк. Cанкции коснулись некоторых юрлиц, связанных с ВТБ, а также ряда чиновников. Влияние на рынок сдержанное ввиду того, что днем ранее издание WSJ эту информацию уже раскрыло.
Акции Норникеля, в котором Интеррос контролирует 36%, упали на 3%, но это в значительной степени эффект и от общего снижения рынка, а не санкций. Бумаги TCS Group, где структуры Потанина владеют 35%, вообще закрылись в плюсе. Влияние санкций на бизнес-процессы и операционную деятельность компаний должно быть незначительным, так как у Интерроса нет в них контроля более 50%.
Санкции ЕС
ЕС все-таки утвердил девятый пакет санкций. Официальный пресс-релиз может быть опубликован сегодня. По данным СМИ, ограничения могут затронуть около 200 россиян, запрет на инвестиции в горнодобывающую промышленность России, импорт ряда продукции двойного назначения.
Новые санкции от ЕС также заранее были анонсированы и вопрос был лишь в том, когда именно их согласуют. Влияние на российский фондовый рынок преимущественно нейтральное и больше связано с общим ухудшением сентимента.
Отчет Системы
Результаты за III квартал по МСФО оказались слабее ожиданий в части динамики выручки и OIBDA. Темпы роста ключевых показателей замедлились на фоне ухудшения результатов Сегежи и агрохолдинга Степь. Неплохие темпы роста выручки показывает Медси, но в масштабах АФК эффект на результаты группы лишь сдержанный.
Отчет вряд ли станет драйвером для акций в среднесрочной перспективе. Ожидания — нейтральные. В отсутствие новых IPO или иных способов монетизации непубличных активов бумаги могут временно выпасть из фокуса инвесторов. Ранее крупнейший акционер АФК Система Владимир Евтушенков отмечал, что по итогам 2022 г. компания может выплатить дивиденды. Финансовые показатели позволяют вернуться к выплатам, однако высокой доходности, на наш взгляд, ожидать не стоит.
Льготная ипотека
Лучше рынка накануне выглядели акции ПИКа, Самолета, Эталона и ЛСР. Программа льготной ипотеки будет продлена до 1 июля 2024 г., но ставка увеличится с 7% до 8%. Кроме того, улучшаются условия по семейной ипотеке: теперь ее могут получить семьи, у которых двое детей до 18 лет. Ранее условием программы было рождение второго ребенка только после 2018 г.
Новость умеренно позитивна для сектора. Несмотря на увеличение ставки, на рынке до вчерашнего дня были ожидания, что программу льготной ипотеки могут вовсе свернуть или же значительно сократить регионы действия. Акции сектора могут выглядеть лучше рынка в краткосрочной перспективе.
Дивиденды ТМК
Совет директоров рекомендовал выплатить 6,78 руб. дивидендов за 9 месяцев 2022 г. По текущей цене акций доходность составляет около 8,1%. Окончательное решение по выплате должно быть принято на внеочередном общем собрании акционеров компании 20 января.
В мире
Ставки растут
Вслед за ФРС ключевые ставки вчера ожидаемо подняли на 50 б.п. ЕЦБ и Банк Англии. Причем комментарии европейского регулятора оказались достаточно жесткими в плане дальнейших перспектив по ДКП. Ставки продолжат расти: вероятно, на +50 б.п. на следующем заседании. А с марта начнется сокращение баланса (QE наоборот). Совет управляющих считает, что процентные ставки должны будут существенно вырасти, чтобы достичь уровней достаточно ограничительных для обеспечения своевременного возврата инфляции к 2%.
Резкое снижение
Американский индекс S&P 500 в четверг потерял ровно 100 пунктов (-2,5%), провалившись ниже 3900 п. В минусе закрылись все сектора. В плюсе завершили сессию лишь 3% акций.
Продолжается фиксация позиций по факту реализации ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики центробанками развитых стран. Кроме того, вышли слабые цифры по розничным продажам в США. Штаты также наложили ограничения на десятки китайских компаний, связанных с производством микросхем. Ухудшение отношений двух крупнейших экономик продолжается.
Планы СПБ Биржи
Биржа запланировала к концу 2023 г. увеличить количество китайских акций с листингом на Гонконгской фондовой бирже до 500. Также в планах увеличить количество обращающихся инструментов за счет ETF в гонконгских долларах и юанях (25 фондов в первом полугодии 2023 года). Торговая площадка планирует подготовку к листингу ценных бумаг из Узбекистана, Индии, Бразилии, Мексики, ЮАР и других развивающихся стран. Расширение продуктовой линейки может быть также за счет запуска рынка расчетных деривативов.
Корпоративные отчетности
До открытия торгов
– Accenture (прогноз EPS $2,91)
– Darden Restaurants (прогноз EPS $1,41)
Важные события и статистика
13:00 Индекс потребительских цен еврозоны (окончат.) за ноябрь
13:30 Ключевая ставка Банка России
15:00 Пресс-конференция главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной