Индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) сегодня растет вслед за американскими площадками после выхода данных по инфляции в США за октябрь, которая оказалась ниже ожиданий, а также на ослаблении требований карантина для въезжающих в страну туристов.
В моменте котировки бенчмарка прибавляют 7,5%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) растет на 9,5%.
Рынок 11 ноября
Котировки бенчмарка открылись гэпом вверх и держатся в районе 17 250 п. Из 69 акций индекса все торгуются в плюсе. Лучше рынка выглядят девелоперы и технологический сектор.
В лидерах роста на СПБ Бирже:
• Country Garden (тикер 2007) — 36,2%
• Longfor (960) — 29,8%
• Nio (9866) — 21%
• Bilibili (9626) — 20,1%
• Pop Mart (9992) — 19,5%
Ни одна из бумаг не показывает снижения.
Макросреда
Оценка — нейтральная
• Китайские власти сократили количество времени, которое люди, въезжающие в страну, должны проводить в карантине. Теперь прибывающим нужно провести пять дней в отеле или государственном карантинном учреждении, а затем три дня оставаться дома. Ранее карантин был 10 дней.
Также будет отменена система наказаний авиакомпаний за случаи ввоза вируса в страну.
Тем временем количество новых потенциальных заражений в КНР за прошедший четверг, 10 ноября, выросло до 10243. Наиболее сложная ситуация сохраняется в городах Гуанчжоу (2500 случаев) и Чжэнчжоу (2900 случаев).
• Объем новых кредитов, выданных китайскими банками в октябре, резко сократился до уровней 2017 г. из-за снижения потребительской активности, на фоне роста заболеваний коронавирусом и увеличении числа локдаунов.
Новые среднесрочные и долгосрочные кредиты домохозяйствам (в основном ипотека) упали на 92,1% г/г после снижения на 25,9% в сентябре г/г. Это свидетельствует о значительном ослаблении спроса на жилье. Новые кредиты в юанях реальному сектору
снизились на 42,8% г/г. Краткосрочное потребительское кредитование также показывает негативную динамику. В целом картина указывает на отсутствие признаков восстановления потребительской экономики.
Положительная динамика наблюдалась только в выдаче новых среднесрочных и долгосрочных корпоративных кредитов. Они увеличились на 111,1% г/г благодаря политике кредитной поддержки производства и инфраструктуры со стороны государства.
Инвесторам стоит ожидать в следующем году несколько умеренных снижений ключевых ставок со стороны Народного Банка Китая по мере стабилизации курса юаня. Также регулятор собирается предпринять дополнительные шаги для стимулирования экономики и осуществить в ближайшее время крупнейшее вливание денежных средств в виде среднесрочных кредитов.
Корпоративные новости
Производитель электромобилей (EV) премиум-класса NIO (9866) представил отчет о финансовой деятельности за III квартал. Результаты оказались смешанными. Убыток на акцию по non-GAAP составил $0,3, что хуже прогноза убытка в размере $0,16. Выручка выросла на 32,6% г/г, до $1,83 млрд (13 002,1 млн юаней), что оказалось чуть выше ожиданий.
В III квартале 2022 г. было поставлено 31 607 EV, в том числе 22 859 интеллектуальных электрических внедорожников премиум-класса и 8 748 интеллектуальных электрических седанов премиум-класса. Это на 29,3% больше, чем в III квартале 2021 г, и на 26,1% больше, чем во II квартале 2022 г.
Менеджмент ожидает рост выручки в диапазоне 75–94% г/г, до $2,4–2,7 млрд в IV квартале. В I половине 2023 г. запланирован выход 5 новых моделей EV.
Что дальше
Данные. На следующей неделе во вторник, 15 ноября, выйдут данные об объемах промышленного производства за октябрь. Ожидается рост 5,3% г/г против 6,3% г/г в сентябре. В этот же день станет известна динамика инвестиций в основной капитал. Прогноз — рост 5,9% г/г на уровне прошлого месяца.
Индекс. Ближайшей цель для роста и одновременно сопротивлением является уровень в 17 500 п. Инвесторам стоит ожидать формирования локальной коррекции в этом районе. Пока движение идет в рамках прогноза о формировании разворота.
Поднебесная Альфа
Что стоит рассмотреть на покупку среди бумаг Гонконгской биржи, представленных на СПБ, и почему? Какие позиции удерживать, когда докупать, а когда пора продавать? Сколько бы мог заработать инвестор и какова точность рекомендаций? Все это в подрубрике «Поднебесная Альфа» с удобным графическим виджетом.
• На закрытие
По спекулятивной позиции в Longfor Group (960) рекомендую начать рассматривать фиксацию в районе 18.30 HKD. Доходность за 5 торговых дней должна составить до 55%. В бумагах с точки зрения технической картины еще есть заряд на импульс роста, но ввиду текущего неустойчивого состояния в секторе соотношение риск/потенциальная доходность уже не выглядит столь привлекательной.
• Текущие
Рекомендации по акциям Sino Biopharmaceutical (1177), Xiaomi (1810), Tencent (700), WH Group (288), JD.com (9618), Alibaba (9988), Kuaishou Technology (1024), Li Auto (2015) остаются без изменений.
Можно продолжать удерживать позиции. Сигналов к каким-либо действиям пока нет, но по части бумаг начинают появляться предварительные сигналы на фиксацию.
Главным риском является рост внутренней и геополитической напряженности.
