Индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) сегодня продолжает стремительный рост на слухах о смягчении антиковидной политики и на фоне визита канцлера Германии Олафа Шольца в Поднебесную.
В моменте котировки бенчмарка растут на 6,4%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) взлетел на 8%.
Рынок 4 ноября
Котировки бенчмарка в моменте держатся в районе 16 300 п. Из 69 акций индекса 68 торгуются в плюсе. Лучше рынка выглядят технологический сектор, производители циклических товаров и e-commerce.
В лидерах роста на СПБ Бирже:
• Xpeng (тикер 9868) — 27,2%
• NIO (9866) — 21%
• Bilibili (9626) — 19,1%
• Country Garden Service (6098) — 17,7%
• Kuaishou (1024) — 16,9%
Ни одна из бумаг в моменте не демонстрирует снижения.
Макросреда
Оценка — нейтральная
• Рынок продолжает рост на слухах о возможном смягчении политики «нулевой терпимости» в отношении COVID-19, которые распространились на этой неделе в китайских социальных сетях. Пользователи обсуждают сообщения о том, что в Китае якобы создадут комитет по вопросам «открытия» страны, сокращения обязательного карантина до 7 дней, отмены зон среднего риска, прекращения практики отмены рейсов авиакомпаний за несоблюдение противоэпидемиологических мер, а также разрешения вторичных контактов с больными.
Стоит отметить, что некоторые региональные железные дороги КНР недавно опубликовали сообщения об упразднении необходимости предъявлять отрицательный тест на COVID-19, но в скором времени информация пропала с порталов.
Очевидно, что властям Поднебесной необходимо изменить текущую коронавирусную политику, чтобы не допустить еще большего спада в экономике. Пока ситуация развивается строго в рамках прогноза, представленного в начале октября.
Между тем количество новых потенциальных заражений на материковом Китае за прошедший четверг, 3 ноября, выросло и достигло 3200 случаев. По оценке инвестиционного банка Nomura, население, на долю которого приходится 10,1% ВВП Китая, в данный момент находится в локдаунах разной степени.
• Канцлер Германии Олаф Шольц сегодня совершает однодневный визит в Поднебесную. Он стал первый европейским лидером, посетившим Китай за последние два года. Председатель КНР Си Цзиньпин во время официального приема отметил, что народы двух стран должны объединиться для совместной работы в текущем «хаотичном» мире. Визит стал еще одним поводом для сегодняшнего позитива на рынке.
Отмечу, что за последнее время многие крупные немецкие концерны, такие как BASF, Wolksvagen, BMW и прочие, значительно увеличили свои вложения в создание производств на территории КНР.
Что дальше
Данные. На следующей неделе в понедельник, 7 ноября, станет известно сальдо торгового баланса КНР за октябрь. Ожидается рост до $95,98 млрд против $84,74 млрд в сентябре. Прогнозируется продолжение снижения темпов роста экспорта до 4,3% г/г против 5,7% г/г в прошлом месяце и стагнация импорта на уровне 0,1% г/г.
В среду, 9 ноября, выйдут индексы цен потребителей (СPI) и индексы цен производителей (PPI). Прогноз — рост на 2,5% г/г против 2,8% г/г в прошлом месяце и снижение на 1,9% г/г против роста на 0,9% г/г в сентябре соответственно.
Индекс. Среднесрочный прогноз по бенчмарку пока без изменений. С высокой вероятностью индекс на текущих уровнях начал формировать локальное дно. Среднесрочная цель для отскока пока находится на уровне 18 500 п.
Повторно ниже 14 500 п. котировки могут упасть лишь на значимых негативных новостных факторах — Тайвань, объявление новых масштабных локдаунов, негативные результаты аудита китайских компаний со стороны США.
Поднебесная Альфа
Что стоит рассмотреть на покупку среди бумаг Гонконгской биржи, представленных на СПБ, и почему? Какие позиции удерживать, когда докупать, а когда пора продавать? Сколько бы мог заработать инвестор и какова точность рекомендаций? Все это в подрубрике «Поднебесная Альфа» с удобным графическим виджетом.
В скором времени данная подрубрика начнет выходить в качестве отдельного регулярного обзора, в рамках которого я буду разбирать текущие рекомендации и действия по ним, а также более подробно говорить о китайском рынке в целом и возможностях на нем заработать.
• Рекомендации по акциям Sino Biopharmaceutical (1177), Xiaomi (1810) Tencent (700) и WH Group (288) остаются без изменений. Можно продолжать удерживать позиции. Сигналов к каким-либо действиям пока нет. Основной цикл роста WH Group ожидаю позже.
По акциям JD.com (9618) и Alibaba (9988) инвесторы могут рассмотреть второй добор в рамках II этапа усреднения на текущем откате внутри дня.
Главным риском для позиций является рост внутренней и геополитической напряженности.
• Новички. С 12 октября 2022 г. СПБ Биржа начала торги акциями 42 эмитентов с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже. Рекомендации по данным бумагам начнут появляться в ближайшее время.
