Котировки на 14:15 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2211 п. (+0,7%)
Индекс РТС: 1151 п. (+0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,5 (-0,3%)
EUR/RUB: 62,2 (-0,1%)
Нефть Brent: $86,3 (-2,3%)
Лидеры: Полюс (+5%), Полиметалл (+3,3%), Селигдар (+3,1%), ГТМ (+3%)
Аутсайдеры: Лензолото-ао (-6,9%), Лензолото-ап (-5%), Veon (-3,2%), TCS (-1,7%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии смог выйти в уверенный плюс, а индекс МосБиржи вернулся выше 2200 п. Вторую сессию подряд в лидерах подъема — металлургический сектор. Повышенным спросом сегодня пользуются золотодобытчики, идут вверх сталевары, акции Мечела и РУСАЛа.
В аутсайдерах остается финансовый сектор, где более 1% теряют расписки TCS после выхода отчетности за III квартал.
В фокусе
К 14:10 МСК индекс МосБиржи растет на 0,7% и торгуется на уровне 2211 п.
В ближайшей перспективе высока вероятность сохранения фазы боковой консолидации. При стабильном внешнем фоне позитивные драйверы смещены ближе к середине декабря – января. А в следующие несколько сессий можем увидеть смешанную динамику без выраженного тренда по рынку.
По индексу МосБиржи техническая картина пока не меняется. По-прежнему выделяем боковой коридор. О какой-то новой более-менее устойчивой тенденции можно будет рассуждать при пробое его границ. Сегодня они расположены на 2080–2120 п. снизу и на 2250 п. сверху.
В лидерах сегодня оказались отраслевые индексы металлургического и транспортного секторов. Спросом пользуются акции золотодобытчиков, сталеваров, РУСАЛа, Мечела, ДВМП и ГТМ.
• Акции Полюса прибавляют 5%. Вчера бумага показала один из самых сильных результатов на российском рынке акций. При этом импульс роста не сопровождался уверенным подъемом цен на золото или ослаблением рубля.
По акциям Полюса ближайшие целевые ориентиры могут быть в районе 6840–6950 руб. В случае их преодоления и закрепления выше далее движение может быть продолжено к 7500–7750 руб.
• Продолжаются продажи в акциях Лензолото. Вчера капитализация сократилась почти на четверть без каких-либо корпоративных новостей. В такой ситуации искать какие-то поводы в кейсе самой компании для оправдания колебаний цены бесполезно, движения оторваны от реальности. Мы по-прежнему негативно смотрим на дальнейшие перспективы бумаг, независимо от того, будут в них еще спекулятивные импульсы роста или нет. В конечном счете цена может обвалиться драматично. Смущает лишь то, что прошедший ранее рост был на гигантских для этого эмитента оборотах. Но факторов в пользу такого движения по-прежнему не видим.
Завтра в бумагах последний день для покупки перед дивидендным гэпом. После эксдивидендной даты высоко оцениваем шансы на поступательное снижение котировок.
Сменил вектор и опережает рынок телекоммуникационный сектор, где уверенно растут акции МТС.
На уровне с рынком торгуется нефтегазовый сектор. Здесь хуже коллег смотрятся акции Татнефти и Сургутнефтегаза-ап. Напротив, вышли в хороший плюс бумаги Роснефти, ЛУКОЙЛа, НОВАТЭКа и Газпрома.
• Акции Газпрома прибавляют около 1%. С конца октября котировки находятся в узком боковике. Его границы проходят на уровнях 166–174 руб. Предпосылок к скорому выходу наверх из этого диапазона пока не появляется. Сам по себе факт консолидации обеспечивает спад интереса трейдеров к бумаге. Обычно такой боковик завершается вместе с появлением каких-либо корпоративных новостей.
Хуже рынка смотрятся отраслевые индексы потребительского и электроэнергетического секторов. Идут вверх акции Энел Россия, Эталона, Самолета, INARCTICA, HeadHunter.
• Акции Детского мира продолжают движение вверх. Акции уже отыграли почти все потери, которые понесли ранее на фоне новостей о реорганизации компании. В ожидании байбэка и оферты котировки уже вплотную подобрались к обозначенной цене выкупа в 71,5 руб. Дисконт сократился до 1%, что уже не так интересно для новых покупателей и тех, кто не намерен сохранять долю в компании вместе с планируемым переходом в ООО. Продажа выглядит логичной, если нет цели остаться в непубличном активе.
Возникает вопрос, почему цена продолжает расти на высоких оборотах, несмотря на приближение к уровню выкупа 71,5 руб. Возможно, значительный спрос может быть обеспечен двумя факторами. Либо сказывается анонсированный байбэк (дата его начала не обозначалась), либо это покупка крупного участника, который намерен остаться в компании после трансформации из ПАО в ООО. По мере приближения цены к 71,5 руб. навес продавцов может увеличиваться. Этот рубеж выступает психологическим уровнем сопротивления.
В аутсайдерах держится финансовый сектор. Здесь перешли в зону положительных значений бумаги Сбербанка, ВТБ, Qiwi.
• Расписки TCS теряют около 1,7%. Банк сегодня опубликовал финансовые результаты за 9 месяцев и III квартал 2022 г.
Группа осталась прибыльной за оба периода, но относительно прошлого года показатели просели на 64% и 78% соответственно. В то же время в III квартале относительно II квартала 2022 г. чистая прибыль группы выросла почти в 2 раза. Слабая динамика прибыли связана с необходимостью нарастить резервы в свете выросшей макроэкономической нестабильности. При этом расширение объемов представления информации позитивно для отношения инвесторов к акциям TCS Group. Снижаются риски из-за неопределенности о положении дел в компании.
Реакция акций TCS Group на отчет негативная. Вероятно, рынок закладывал более сильную динамику прибыли в 2022 г. в свете исторически высокой рентабельности бизнеса группы. Снижение бумаг может быть временным. Важно, что операционные показатели продолжают расти, видна позитивная динамика по маржинальности относительно II квартала. Сам факт расширения предоставляемой информации можно расценивать как сигнал о том, что финансовые показатели постепенно стабилизируются
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,3% и торгуется на уровне 60,5 руб. Пара EUR/RUB просела на 0,1% и курсирует на отметке 62,2 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,1%. Американские фьючерсы торгуются чуть выше вчерашних уровней: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,1% каждый, Nasdaq — в минусе на 0,3%.
Напоминаем, что в США текущая неделя будет укороченной. В четверг — национальный выходной по случаю Дня благодарения. Будут закрыты NYSE и NASDAQ. На CME фьючерсы на индексы торгуются до 21:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 22:30 МСК. На следующий день — Черная пятница, на рынках будет раннее закрытие. Торги на NYSE и NASDAQ завершатся в 21:00 МСК.
На нефтяном рынке преимущество перешло на сторону продавцов. Цена барреля марки Brent опустилась на 2,3%, до $86,3.
Участники торгов ждут информацию об уровне потолка на российскую нефть от G7. Издание WSJ накануне опубликовало потенциальные уровни: $60–70 за баррель. Источники Reuters сообщают, что потолок может корректироваться ежеквартально или раз в полгода.
В последнее время дисконт российской нефти Urals к Brent составлял порядка $22,7. При текущем уровне цены фьючерсов Brent получается около $66. То есть потолок может быть близким к рыночным значениям. Другой вопрос, что российские власти несколько раз обозначали, что нефть не будет продаваться тем странам, которые будут придерживаться новых ограничений. В любом случае эмбарго ЕС и потолок цен — это среднесрочные факторы в пользу роста нефтяных котировок, что в целом может компенсировать эффект от потенциального снижения объема экспортных поставок из РФ для российских нефтяников.
Сегодня выйдет большой блок макростатистики: индексы деловой активности в США, а также данные по рынку труда и недвижимости в Штатах. Помимо этого, инвесторы будут изучать протоколы заседания ФРС.
Узнайте больше:
• Потолок цен на нефть — как он будет работать
• Акции Детского мира почти дошли до цены выкупа. Пора продавать?
• Черная пятница на российском рынке. Какие акции торгуются с хорошей скидкой
• Сектор стали: о рисках для акций металлургов