Главное
Российский рынок акций по итогам прошлой недели показал положительную динамику. Индекс МосБиржи завершал пятницу около максимумов за месяц, достигнув 2200 п. Некоторую поддержку акциям экспортеров оказал отскок курса USD/RUB.
Торговая активность немного выросла, но в основном это вновь результат всплеска интереса участников к акциям Сбербанка. В пятницу они были в числе лидеров роста среди голубых фишек и на них пришлось почти 50% от всех оборотов. С технической точки зрения ранее отмечали, что потенциальное закрепление выше 150–151 откроет дорогу в сторону уровня 160 руб. Сейчас мы пришли к реализации этого сценария, но о каком-то гораздо более значительном подъеме пока говорить преждевременно, учитывая уже накопленную сильную перекупленность бумаг.
Каких-то важных корпоративных событий в наиболее ликвидных бумагах пока не наблюдается. Ждем начала сезона корпоративных отчетов. В следующие недели будут выходить финансовые и операционные результаты российских компаний по итогам IV квартала и всего 2022 г. Среди ближайших релизов ждем отчет Сбербанка за декабрь. 24 декабря операционные цифры представит X5 Group. Ближе к концу января ждем также результаты от НЛМК, Северстали, Распадской, Полюса, Полиметалла и Норникеля.
По индексу МосБиржи котировки сегодня пришли к верхней границе продолжительного нисходящего тренда, который сформировался еще в апреле прошлого года. Около 2205 п. как раз проходит ключевое диагональное сопротивление, от которого ранее уже было несколько волн снижения. Что будет в этот раз? В целом взгляд на рынок нейтральный, но отскок цен на нефть на прошлой неделе выступает важным фактором поддержки — стоимость барреля Brent поднялась к $85. По газу ситуация сложнее и вряд ли улучшится (нет локальных драйверов для Газпрома и НОВАТЭКа).
В случае закрепления выше 2205 п. далее возможно постепенное продвижение наверх с ближайшим ориентиром и техническим препятствием около 2250 п.
На валютном рынке фаза укрепления рубля в прошлую пятницу остановилась. Примечательно, что это совпало с днем начала валютных интервенций — с продажей юаней Центробанком (официальных цифр пока нет, но операции были анонсированы). До 6 февраля планируется ежедневно продавать по 3,2 млрд юаней из ФНБ в рамках нового бюджетного правила. Относительно пятничных оборотов на валютном рынке это составляет всего 1,15%, так что операции ЦБ не должны оказывать значительного влияния на курс.
Пара UD/RUB завершала прошлую неделю около 68,8. Причин для мощного движения наверх сейчас нет. Во-первых, начались продажи валюты Банком России, во-вторых, цены на нефть отскочили и держатся достаточно уверенно. В ближайшей перспективе базовый сценарий — это консолидация курсов USD/RUB и CNY/RUB около текущих значений без устойчивого однонаправленного тренда.
Бумаги в фокусе
• Фармсинтез (+10,2%). Бумаги в пятницу показали лучшую динамику на всем рынке, а также заняли второе место по торговому обороту после обыкновенных акций Сбербанка. Интерес участников к бумагам наверняка исключительно спекулятивный. Ранее в январе они уже росли на 70%, а затем падали на 20–25% без какого-либо корпоративного новостного фона. На предыдущей сессии произошел еще один всплеск, но фундаментально он по-прежнему выглядит неоправданным.
Обороты торгов за одну сессию превышают всю капитализацию — без новостей таких ситуаций обычно не бывает. Но в случае Фармсинтеза это, скорее всего, спекуляции, так что риски работы с бумагами весьма высокие. Они подходят лишь внутридневным трейдерам, которые постоянно следят за ситуацией, динамикой акций и оперативно управляют рисками по сделкам.
• Полиметалл (+4%), Полюс (+1,7%). Бумаги оказались в числе лидеров на фоне позитивной динамики золота. Котировки драгметалла поднялись к $1920 на ожиданиях скорого завершения цикла ужесточения ДКП со стороны ФРС США. Ближайшие целевые ориентиры по золоту сместились к $1955–1965. О каких-то более высоких целях рассуждать пока рано, но в целом текущая конъюнктура выступает сильной поддержкой для акций Полюса и Полиметалла, которые еще имеют умеренный потенциал для подъема.
При этом отметим, что в целом растут не только драгоценные металлы, но и промышленные. Например, котировки меди поднимаются семь сессий подряд. То есть это общая рыночная тенденция, а не приток спроса исключительно в защитное золото.
Важные события
• Сегодня начинается Всемирный экономический форум в Давосе. Он пройдет с 16 по 20 января. Представителей России на нем нет, но В Швейцарию приедет рекордное число участников мероприятия, включая руководителей многих стран, глав ЦБ. Центральное место в обсуждениях будут занимать экономические проблемы современного мира. В то же время, повестка включает сотни публичных сессий по самым разным темам, начиная от геополитических кризисов, глобализации, экономических инноваций до «зеленых» технологий. Ожидается появление множества инфоповодов, способных оказать влияние на мировые фондовые площадки.
• В США сегодня выходной — празднуется День Мартина Лютера Кинга. В связи с этим не проходят торги на NYSE, NASDAQ. Не будет торгов и американскими акциями на СПБ Бирже.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,6% и находится около $85,1.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2198,56 (+0,56%)
РТС 1010,40 (-0,55%)
S&P 500 3999,09 (+0,40%)
Валюта
USD/RUB 68,78 (+1,52%)
EUR/RUB 74,15 (+1,37%)
CNY/RUB 10,19 (+1,69%)
Узнайте больше
• Золото с ноября выросло на 15%. Можно ли на этом заработать
• Как работает новое бюджетное правило. Объясняем максимально доступно
• Инфляция в США: тренд на замедление роста цен
НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ