Инфляционные ожидания оправдались, индекс S&P 500 благополучно исполнил цель отскока — гэп закрыт. Технически игроки на повышение могут уже фиксировать прибыль, а фондовые медведи — сыграть от сопротивления. Доллар продолжил слабеть, золото взлетело до 9–месячных максимумов, а фьючерсы на нефть Brent отметились на $84,5. Торговая неделя явно удалась.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В пятницу, 13, утренние фьючерсы на американские индексы акций снижаются на треть процента, что сдержит покупательный настрой при открытии европейских бирж. А плюсующие азиатские бенчмарки лишь отыгрывают то, что не застали на вечерней сессии Штатов четверга — обнадеживающую статистику по инфляции за декабрь.
Так, ценовое давление в США ожидаемо снизилось до 6,5%, достигнув метрик октября 2021 г. Скорее всего, инфляционный пик пройден еще в июне 2022 г. на отметке 9,1%. Поспособствовали общему охлаждению цен в экономике как снизившиеся расходы на энергоносители (нефть Brent и газ NG по итогам года отбросило на минимумы), так и сильная коррекция на продовольственном рынке.
А ведь именно инфляция задавала тон монетарному курсу ФРС США все последние месяцы. Цены росли, и, чтобы победить инфляцию, Федрезерву пришлось экстренно оторвать ключевую ставку от нуля и забросить ее до 4,5%. Сейчас снизившийся темп роста цен может побудить ЦБ более сдержанно повышать стоимость фондирования, скажем на +25 б.п., тем не менее планка 5% наверняка будет достигнута весной.
Индексы акций закладывали такой вариант по инфляции, поэтому и росли последние недели — с начала года бенчмарки прибавили от 4% по широкому S&P 500 и около 7% в высокотехнологичном Nasdaq. При этом глобальные нисходящие тренды рынка акций США остаются в силе.
И накануне, например, индекс S&P 500 достиг нашего локального целевого значения — верхний гэп от 14 декабря чуть ниже 4000 п. полностью закрыт. Идея реализована, и спекулятивно настроенные игроки могут уже фиксировать прибыльные длинные позиции, а активные участники — сыграть и на понижение с соблюдением риск-менеджмента. Тем самым все стороны биржевого процесса получили интересующие уровни.
Рынок Азии
На азиатском направлении преобладает зеленый цвет индексов. Но здесь исключительно работает догоняющий эффект — трейдеры Азиатско-тихоокеанского региона лишь отыгрывают подъем заокеанских индексов. Поэтому фактор Азии сегодня вряд ли сможет оказать поддержку европейским покупателям — все уже в цене, и инвесторы Европы будут смотреть скорее на динамику краснеющих фьючерсов Штатов.
Торговая неделя была достаточно удачной для фондовых быков Азии: доминирующий драйвер оптимизма — снятие антиковидных барьеров в Китае, и как результат — 10%-ое ралли с начала года гонконгского индекса акций Hang Seng. Однако уже отмечается технический перегрев, поэтому к дальнейшему подъему стоит отнестись с осторожностью, и, возможно, даже готовиться к откату индексов.
Воспользовавшись послаблениями Китая в борьбе с пандемией и падением глобального доллара США DXY:102,2 п. к полугодовым минимумам, нацвалюта Поднебесной укрепилась до пятимесячных максимумов. Китайский юань значительно восстановился (+9%) после осеннего обвала, и сейчас пара USD/CNY опускается к 6,7. Возможно, здесь начнет замедляться процесс укрепления юаня.
Сырье
Нефть Brent продолжает подъем, и накануне фьючерсы сделали еще свыше 1,5% вверх. В моменте контракты достигали $84,5, сейчас откат под $84, но, судя по всему, тенденция повышения продолжится. При удержании поддержки $83 следующий ориентир — $87. А базовый сценарий января, как и прежде, — возврат к $90.
Росту цены барреля не помешали аномальные данные о многомиллионном скачке тактических запасов сырой нефти в США. Зато поддержка пришла от рухнувшего доллара, с которым у сырья обратная корреляция. Также за нефтебыков играет фактор смягчения эпидемиологических ограничений в КНР и неопределенность с добычей и поставками российских энергоносителей.
Золото правильно отыграло фактор снижения американской инфляции в США и взлетело до максимумов апреля. За унцию предлагали $1900. С осененного минимума драгметалл прибавил 17%, и сейчас цена уже не так далеко от локального сопротивления $1920, апсайд от текущих — процент. Есть риск технического замедления инструмента и даже коррекции, поэтому и бумаги золотодобытчиков после многомесячного ралли уже могут начать подтормаживать на подъеме, тем более, что наши локальные ориентиры, по сути, там исполнены.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3983 п. (+0,3%)
Nasdaq 11 001 п. (+0,6%)
Shanghai Composite 3181 п. (+0,5%)
Нефть Brent $84 (+1,6%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Quest Diagnostics — $0,66. Дивидендная доходность 0,42%.
Graco — $0,24. Дивидендная доходность 0,35%.
Alamo Group — $0,22. Дивидендная доходность 0,15%.
Какие компании отчитываются 13 января
UnitedHealth: до открытия, прогноз EPS — $5,17.
JP Morgan Chase: до открытия, прогноз EPS — $3,12.
Bank of America: до открытия, прогноз EPS — $0,79.
Wells Fargo: до открытия, прогноз EPS — $0,63.
BlackRock: до открытия, прогноз EPS — $7,88.
Citigroup: до открытия, прогноз EPS — $1,21.
The Bank of New York Mellon: до открытия, прогноз EPS — $1,06.
Delta Air Lines: до открытия, прогноз EPS — $1,34.
Узнайте больше
• Сезон отчетов за IV квартал 2022. Ожидаем падения прибыли в 7 из 11 секторов
• Отчет TSMC. Завершили год на рекордах
• Отдыхай, сколько хочешь. Microsoft не будет ограничивать отпуск