Фондовые быки США так и не смогли исполнить ничего вразумительного — индексы опять упали, а высокотехнологичный Nasdaq, похоже, закроет год в пол. Шанс на предновогоднее ралли в сезоне 2022 г. был минимален, и даже его не использовали. Brent корректирует сильный декабрьский отскок с годового дна, и за баррель пока дают менее $84, а дальше может быть дороже.
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Приближение Нового года не смогло улучшить настроение американским инвесторам, быки так и не смогли реабилитироваться, и месяц завершается потерями индексов в 8–11%. И вчера основные бенчмарки акций просели свыше процента, опять лидировал на спуске эталон IT-сектора — Nasdaq (-1,3%).
Обычно в декабре рынок США растет, шанс увидеть предновогоднее ралли статистически составляет более 76%. Но в этом сезоне вероятность роста рынка изначально была минимальна — несмотря на сокращение ценового давления в экономике Штатов, Федрезерв, чтобы наверняка купировать рост инфляции, фактически обозначил цель по ключевой ставке на 2023 г. выше 5% при текущей стоимости фондирования в 4,5%.
2022 год для бумаг высокотехнологичного комплекса явно не задался. Потери индекса Nasdaq с начала года к 29 декабря составляют 35%, а ведь это в среднем. Отдельные историй «корпораций роста» с максимума прошлого года сложились в цене в два и даже в четыре раза, например, Tesla.
Причины опережающей динамики падения IT-сектора: высокая чувствительность к изменению процентных ставок ФРС, резкое снижение сентимента потребителей.
Немаловажную роль по-прежнему играет фактор пандемии. Так, декабрьское послабление антиковидных норм в Китае сначала вызвало бурю оптимизма и надежд на восстановление экономики Поднебесной и глобального спроса на сырье. Но сейчас участники рынка опасаются неконтролируемого распространения инфекции из Азии в Европу и США, что может вновь потребовать возведения барьеров во всем мире.
С технической точки зрения в индексе Nasdaq ожидаемо идет жесткий нисходящий годовой тренд. Осенний отскок из области 10 000 п. к 11 500 п. на начало декабря под занавес месяца весь слит, и накануне индекс уже вернулся на 10 200 п. Вероятность временного пробоя минимумов года и круглой планки остается высокой. А слабость рынка может ощущаться до тех пор, пока Центробанк не даст явный сигнал о завершении жесткого цикла ДКП. Возможно, это произойдет во II квартале 2023 г., а пока на рынке будут доминировать медведи.
Утренние фьючерсы четверга на индексы акций США курсируют на нуле, производная на S&P 500 борется за уровень 3800 п., а после слабой сессии среды это значит, что уцепиться покупателям европейских бумаг сегодня пока не за что.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона полны пессимизма. Все ведущие страновые бенчмарки акций находятся в красной зоне, а потери южнокорейского Kospi достигают 1,5%. Процентную просадку дают японский Nikkei, гонконгский Hang Seng и австралийский ASX. Чуть лучше смотрится континентальный Shanghai Composite (-0,3%). Тем самым фактор АТР сегодня играет за продавцов бумаг в Европе.
Помимо американских распродаж бумаг, на сентимент азиатских инвесторов влияет эпидемиологическая обстановка в КНР. С одной стороны, под давлением общественности и падения макропоказателей экономики власти Поднебесной приняли решение о значительном ослаблении барьеров пандемии. Но, с другой стороны, сами темпы заражения остаются очень высокими, а это пугает участников рынка, поскольку китайский коронавирус может быстро перекинуться на другие континенты.
Сырье
Нефть Brent на волне активного восстановления от минимумов декабря, да и всего года, от $75 за баррель пока не смогла пройти выше $86, но в моменте было +15%. Контратака нефтемедведей вчера привела к отливу Brent в область $82,5. Мартовский контракт отскочил от минимума дня, но сегодня утром торгуется лишь чуть выше $83,5 (-0,5%).
Фактор слабости един для всех рынков рисковых инструментов — страх перед распространением азиатского вируса в Европу и США. На таком общем нервозном фоне энергетическим фьючерсам немного помогла ночная статистика от Американского института нефти, которая отразила очередное недельное выбытие запасов сырой нефти, теперь на 1,3 млн баррелей. Для полной картины по резервам следует дождаться официальной статистики от Минэнерго США, что ориентировочно выйдет вечером в 18:30 МСК.
Тем не менее техническая картина не испорчена, локальный восходящий тренд еще актуален, а уровень $90 за баррель Brent по-прежнему стоит на повестке начала 2023 г.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3783 п. (-1,2%)
Nasdaq 10 214 п. (-1,3%)
Shanghai Composite 3077 п. (-0,3%)
Нефть Brent $84 (-0,8%)
Узнайте больше
• Инвестиции 2023: что купить. Полное руководство с прогнозами
• Гонконг: доходность 271% за квартал. А что ждать дальше?
• На рынке нефти ждут данных по запасам в США