Главное
• Российский рынок показал умеренную восходящую динамику, прервавшуюся несколькими откатами от новых дневных максимумов. Однако их быстро выкупали, индекс МосБиржи закрылся в неплохом плюсе вблизи месячной вершины. Позитивом выступило сильное подорожание нефти, но фактор пятницы не позволил нам показать более уверенный подъем.
• Рубль поначалу активно дешевел, но вскоре восстановился, после чего консолидировался в умеренном плюсе до конца торгов.
• Котировки ОФЗ продолжают испытывать проблемы с развитием восстановления: индекс гособлигаций RGBI после стартового рывка вверх сдал позиции, растеряв почти весь дневной плюс.
• Лидеры: Русагро (+3,42%), TCS (+3,14%), INARCTICA (+2,66%), ОАК (+2,2%), Novabev (+2,1%)
• Аутсайдеры: ОГК-2 (-3,1%), ОВК (-1,8%), HeadHunter (-1,5%), Ренессанс (-1,46%), ТГК-2 (-1,42%)
В деталях
Российский рынок акций в пятницу в основном сохранял умеренную восходящую динамику. Произошло несколько заметных откатов от новых дневных вершин, но подъем быстро возобновлялся.
Индекс МосБиржи завершил неделю вблизи месячной вершины, которая была установлена в среду. Таким образом, вчерашний провал, вызванный резким укреплением рубля, полностью выкуплен. Это позитивный признак вероятного продолжения роста, по меньшей мере на краткосрочном горизонте.
Валютный фактор при этом остается на стороне покупателей акций, поскольку рубль находится недалеко от достигнутых недавно полуторалетних минимумов. Конечно, новые меры валютного контроля вместе с дорогой нефтью способны привести к дальнейшему подорожанию рубля. Однако вряд ли оно будет продолжительным и сильным.
Сдерживать рост нашего рынка на фоне стремительного подъема нефтяных цен мог фактор пятницы. Многие участники сбавляют активность или сокращают позиции в акциях, опасаясь реализации каких-либо рисков на выходных. Если этого не произойдет, внешний фон в понедельник будет хотя бы нейтральным, а рубль избежит дальнейшего укрепления, индекс МосБиржи может продолжить рост и попытаться закрепиться над уровнем 3200 п.
Объем торгов (61,1 млрд руб.) вновь умеренно сократился. Хотя такая динамика свойственна пятнице, в целом активность инвесторов остается на относительно низком уровне. Это не подтверждает устойчивость отскока, стартовавшего вчера от недельного минимума.
Бумаги TCS показали лучший результат среди ликвидных акций. Компания созывает внеочередное собрание акционеров (ВОСА): будет рассматриваться вопрос о наделении совета директоров правами проводить обратный выкуп акций. ВОСА пройдет 21 ноября 2023 г. Новость умеренно позитивна для отношения инвесторов к бумагам TCS Group. Наделение СД полномочий проводить байбэк не означает, что программа вскоре будет объявлена. Однако это упростит запуск процедуры, если компания примет решение проводить обратный выкуп акций. К тому же растет вероятность такого сценария.
Акции INARCTICA хорошо подорожали на фоне новости о том, что они с 16 октября переходят из II уровня листинга в I (из второго в первый эшелон). Повышение уровня листинга говорит о прозрачности и устойчивости компании. В долгосрочной перспективе это умеренно позитивный фактор, поскольку все больше инвесторов могут обращать внимание на данные бумаги. Потенциально они могут попасть в индекс МосБиржи, что еще больше увеличит спрос.
Бумаги Группы Астра сегодня первый день торговались на Мосбирже после IPO. Цена размещения была определена по верхней границе ценового диапазона IPO — 333 руб. за одну акцию. Первая рыночная оценка компании составила 69,9 млрд руб. Совокупный спрос превысил предложение более чем в 20 раз по верхней границе ценового диапазона. Биржевые торги проходили и завершились на верхней планке (максимально допустимая для сегодняшней сессии котировка) 466,2 руб., что превышает цену размещения ровно на 40%.
Акции Роснефти возглавили подъем нефтегазового сектора, все представители которого подорожали. Правда, результат был достаточно скромным, учитывая мощный рост нефтяных цен. Тем не менее эта тенденция вместе с относительно слабым рублем должна повысить рентабельность Роснефти во II полугодии 2023 г. Таргет аналитиков на год: 760 руб. / +42%. Рекомендация — «Покупать».
Рубль поначалу активно дешевел: доллар приблизился к вчерашней вершине 98 руб. Вскоре российская валюта стала быстро возвращать утраченные позиции, выйдя в умеренный плюс, в котором консолидировалась до конца торгов.
Обязательная продажа экспортной выручки пока вряд ли может оказывать непосредственную поддержку рублю, разве что психологическую, охлаждая спекулятивный спрос на иностранную валюту и стимулируя ее продажу участниками, не подпадающими под эту меру.
Решение принято недавно, вероятно какой-то период будет необходим для налаживания соответствующей административной инфраструктуры. Не помогло рублю показать более уверенный рост и объявление достаточно высокой доли экспортной выручки, обязательной к возвращению в страну и продаже на внутреннем рынке.
Нефтяные цены на старте наших торгов перешли к поступательному росту. Во второй половине российской сессии произошел серьезный откат от недельных вершин, но вскоре активный подъем возобновился, были переписаны локальные максимумы. После нашего закрытия Brent приблизилась к $91, WTI достигла $87,8.
Подорожали и другие сырьевые товары, несмотря на восходящую динамику доллара во второй половине дня. Повышенный спрос на нефтяные фьючерсы, а также драгоценные металлы, обусловлен геополитическими угрозами, возросшими на фоне развития ситуации вокруг серьезной эскалации арабо-израильского конфликта.
Котировки на 19:00 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 3192,33 п. (+0,56%)
Индекс РТС: 1034,11 п. (+0,75%)
RGBI: 118,71 (+0,09%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 97,24 (-0,19%)
CNY/RUB: 13,310 (+0,08%)
Нефть Brent: $89,70 (+4,30%)