Котировки на 16:40 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2136 п. (+0,1%)
Индекс РТС: 1002 п. (-3,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 67,1 (+3,8%)
EUR/RUB: 71,3 (+3,2%)
Нефть Brent: $80,2 (+1,4%)
Лидеры: Россети Ленэнерго-ао (+20,8%), Россети Северный Кавказ (+16%), ГТМ (+7,4%), Сегежа (+4,9%)
Аутсайдеры: Ренессанс (-3,5%), Самолет (-3%), INARCTICA (-2,6%), ПИК (-2,3%)
Коротко
Ситуация на российском рынке во второй половине сессии резко поменялась. Индекс МосБиржи резко отскочил от минимумов дня и к 16:40 МСК нивелировал все потери. В лидерах роста сегодня оказался металлургический сектор.
В фокусе
К 16:40 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,1% и торгуется на уровне 2136 п.
Взгляд на ближайшие перспективы российского рынка акций остается сдержанным. Индекс МосБиржи пришел к важным уровням, потенциальный слом которых будет еще одним негативным техническим сигналом. В частности, из-за предстоящего гэпа ЛУКОЙЛа во вторник рынок провалится еще примерно на 50 п. Поэтому на этой неделе мы почти наверняка обновим локальные минимумы. Вопрос лишь в том, удастся ли не провалиться ниже 2080–2120 п. Такое движение с технической точки зрения было бы однозначно негативным драйвером и открыло бы дорогу для спуска далее к 1990–2020 п. При реализации такого сценария снижение можно будет использовать для спекулятивных покупок в голубых фишках.
В числе аутсайдеров перестановка. Самое большое падение сегодня демонстрируют отраслевые индексы потребительского, электроэнергетического и транспортного секторов. В минус ушли акции продуктовых ритейлеров, девелоперов и представителей IT-сферы, ГИнтер РАО, Энел Россия, Россетей и др.
• Акции Магнита после отскока в пятницу теряют порядка 1,7%. Компания в конце прошлой недели сообщила о важных расширениях бизнеса.
• Бумаги новичка рынка — ВУШ Холдинг — отскакивают на 4% после обвала в пятницу. Акции просели на высоких оборотах. Объем торгов составил 20% от всего объема, предложенного в рамках IPO. От цены размещения в 185 руб. котировки упали на 16%.
С понедельника ситуация изменилась и после того, как основная часть бумаг, купленных на бирже, оказалась продана — инвесторы начали покупать акции по ценам, ниже чем IPO.
На бумаги оператора сервиса аренды самокатов оказывает давление общая негативная динамика российского рынка акций. Фундаментальная оценка самой компании выглядит привлекательно.
Учитывая быстрый рост бизнеса компании и перспективы дивидендных выплат, стоит ожидать восстановления акций WUSH до цены IPO в 185 руб. уже в ближайшее время. После того, как этот уровень будет технически закреплен, вероятен следующий импульс роста в сторону 200 руб.
• Вновь выделяются обыкновенные акции Россети Ленэнерго, которые растут на 20,8%. В бумаге сохраняется экстремальная волатильность, рост за последние 5 дней превышает 80%. На торгах пятницы в моменте Россети Ленэнерго-ао росли на 40%, но в итоге закрылись в минусе на 3,5%.
Фундаментальных драйверов для столь сильного роста не появлялось. Из корпоративных новостей можно лишь отметить, что 20 декабря совет директоров компании рассмотрит вопрос об участии ПАО «Россети Северный Кавказ». Акции Россети СК сегодня растут на 16%. Россети Россети Северный Кавказ — хронически убыточная дочка Россетей. Участие Ленэнерго в компании выглядит странным и несет в себе риски для инвестиционного кейса (и префов, и обыкновенных акций). Пока неясно, что предполагается под участием и как именно это может отразиться на акциях Ленэнерго, но покупка бумаг в текущих условиях кажется неоправданной с точки зрения соотношения риск/доходность.
Смог полностью нивелировать потери нефтегазовый сектор. Вышли в плюс акции Роснефти и Сургутнефтегаза.
• Бумаги ЛУКОЙЛа подрастают на 0,1%. %. Сегодня акции компании последний день торгуются с дивидендами. Акционеры могут рассчитывать на совокупную выплату 793 руб. на акцию. Это последние крупные выплаты в этом году, которые обеспечат акционерам доходность около 17,3%. Дивидендный гэп может составить около 15%. Разбираемся, удастся ли закрыть его в разумные сроки.Во второй половине сессии к аутсайдерам утра — телекоммуникационному сектору — присоединились финансовый и транспортный. Более 1,5% теряют акции Сбербанка и TCS, продают — бумаги МТС, ВТБ, Совкомфлота, Globaltrans и торговых площадок. В противоположном направлении, прибавляя 4%, торгутся бумаги ГТМ.
Развернулся и вышел в плюс финансовый сектор. Перешли к росту акции Сбербанка и Мосбиржи.
• Акции Системы теряют более 1%. На прошлой неделе АФК опубликовала финансовые показатели по МСФО за III квартал. Результаты оказались слабее ожиданий в части динамики выручки и OIBDA. Ожидания по акциям преимущественно нейтральные. В отсутствие новых IPO или иных способов монетизации непубличных активов бумаги могут временно выпасть из фокуса инвесторов. Ранее крупнейший акционер АФК Система Владимир Евтушенков отмечал, что по итогам 2022 г. компания может выплатить дивиденды. Финансовые показатели позволяют вернуться к выплатам, однако высокой доходности ожидать не стоит.
Нарастил темпы подъема металлургический сектор. Подскочили бумаги РУСАЛа, Норникеля, золотодобытчиков.
• Повышенным спросом пользуются акции сталеваров. В начале прошлой недели акции компаний выглядели лучше рынка на фоне поддержки решения НЛМК о выплате дивидендов за 9 месяцев 2022 г. Возврат к выплатам, с одной стороны, намекает на возможность аналогичных решений у ММК и Северстали, с другой — выступает сигналом о том, что ситуация в секторе не является критичной. Сегодня поддержку оказывает снижение национальной валюты.
• Хуже коллег смотрятся бумаги угольщиков — Мечела и Распадской. В Минфине проводят аналитическую работу по вопросу возможного повышения НДПИ на железную руду и коксующийся уголь. Новость может затронуть, прежде всего, угольные компании — Мечел и Распадскую. В меньшей степени эффект могут почувствовать черные металлурги. Конкретики пока нет, поэтому эффект на акции скорее нейтральный. При этом возможность изменения налогообложения несет дополнительные риски.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет существенные потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB выросла на 3,8% и торгуется на уровне 67,1 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 3,2% и курсирует на отметке 71,3 руб.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на 0,3%. Американские фьючерсы курсируют вблизи уровней пятницы.
25 декабря отмечается католическое Рождество во многих странах мира, в связи с чем в понедельник, 26 декабря, будет выходной на биржевых площадках. В пятницу на длинные выходные уйдут инвесторы в США, Гонконге, Великобритании, Германии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent растет на 1,4% и торгуется на уровне $80,2. Поддержку черному золоту оказывает заявление Минэнерго США о начале восполнения запасов нефти в SPR. Между тем на фоне постепенного снятия антиковидных ограничений в Китае растет число заболеваний, создавая риски для новой политики смягчения. Буровая активность в США продолжает стагнировать, а в Канаде начался сезонный спад.
На неделе ожидается публикация финальной оценки динамики ВВП США за III квартал, а также выход ноябрьских данных по расходам граждан и инфляции по PCE Price, которую отслеживает ФРС. В Азии ожидаются решения по ключевым ставкам в Японии, Китае
Узнайте больше:
• Успеть до Нового года: список дел инвестора. Личный опыт
• Облигации: взгляд на рынок и рекомендации недели
• Исследование. Любимчики инвесторов из Гонконга