«Акция года 2022» — это неформальная номинация, которая прямо не связана с динамикой цен, дивидендами или финансовыми показателями. Скорее, это самая заметная и яркая бумага на фондовом рынке за прошедший год — акция, к которой лежит душа российского инвестора.
Как выбирали
В нашем Telegram-канале мы провели опрос, попросив читателей проголосовать за акцию года: Газпром, ЛУКОЙЛ, Группа Позитив, ФосАгро, Сбербанк, Ozon, Полюс, Детский мир, Яндекс, TCS Group.
В опросе поучаствовали 2,8 тыс. человек — результаты получились следующие:
Акция года 2022 — Газпром
Бумаги Газпрома в 2022 г. были постоянно на слуху. В I полугодии инвесторы ожидали рекордных дивидендов. Нервы потрепали рекомендация совета директоров о выплате по итогам 2021 г. 52,53 руб. на акцию, что предполагало доходность около 18%, и последовавший затем неожиданный отказ акционеров одобрить выплаты. Это спровоцировало обвал акций на 30% за день. Затем компания все-таки выплатила впервые в истории промежуточные дивиденды, и доходность оказалась феноменальной — 26%.
В течение года регулярно появлялись новости о высокой волатильности цен на газ в Европе, новых налогах. Ни одна другая бумага на российском рынке не вызывала столько эмоций, как Газпром.
Однако к концу года волатильность в акциях снизилась. Дивиденды за I полугодие уже потрачены или реинвестированы, а итоговые выплаты за 2022 г. могут сократиться из-за налоговой нагрузки.
В среднесрочной перспективе драйверов для роста акций не просматривается. Временно акция может выпасть из фокуса инвесторов из-за повышенной неопределенности по дальнейшим перспективам. Интерес к бумаге вернется ближе к концу I полугодия 2023 г., когда может появиться информация по дивидендам. Долгосрочный взгляд в целом положительный.
Взгляд БКС: Покупать, Цель на год 240 руб. / +53%
2 место — ФосАгро
Акции ФосАгро запомнились инвесторам в 2022 г. наиболее сильной динамикой среди всех наиболее ликвидных акций российского рынка. Бумаги с начала года прибавили около 5%, в то время как остальные акции торгуются в существенном минусе. Причиной устойчивости ФосАгро стала благоприятная конъюнктура на рынке удобрений, а также тот факт, что из-за значимости компании для мировой продовольственной безопасности сектор не попал под санкционные ограничения. Компания во II полугодии 2022 г. вернулась к выплате дивидендов, дивдоходность бумаг составил 16,4% — вблизи максимальных для рынка уровней.
Ожидания по акциям ФосАгро на 2023 г. нейтральные. Компания выигрывает от ослабшего к концу года рубля, но есть риски снижения цен на удобрения.
Взгляд БКС: Держать, Цель на год 6600 руб. / +7%
3 место — ЛУКОЙЛ
На протяжении года бумаги ЛУКОЙЛа не пользовались особым интересом у инвесторов. Компания решила перенести выплату дивидендов за 2021 г., перестала публиковать финансовые и операционные отчеты. Акции вернулись в фокус инвесторов к концу года, когда было принято решение вернуться к дивидендам. Дивдоходность бумаг составила 17,1%. Выплаты должны стать сильным драйвером для роста российского рынка в начале января.
Ожидания по ЛУКОЙЛу на 2023 г. смешанные. Финансовые результаты во II полугодии 2021 г. должны ухудшиться, что приведет к сокращению дивидендов в 2022 г. Фактором поддержки может выступить слабый рубль, однако остается под вопросом, как сильно на компании отразится отказ ЕС от российской нефти.
Взгляд БКС: Держать, Цель на год 4300 руб. / +7%
Выбор команды БКС Экспресс
Игорь Галактионов:
Нехарактерная для голубой фишки волатильность и широкая популярность сделали акции Газпрома бесспорным лидером рейтинга. Долгожданные рекордные дивиденды были выплачены, но совсем не так, как того ожидал рынок.
Риски для бизнеса компании из-за потери более 2/3 экспорта на европейском направлении существенно изменили траекторию развития на следующие годы. Рост инвестиций и налоговой нагрузки может оказывать давление на будущие дивидендные выплаты, хотя по текущим ценам на газ ожидаемая дивдоходность 2023 вполне может превысить 15%
Михаил Зельцер:
Лидер понятен. Дивидендные кульбиты Газпрома взволновали весь рынок, а доля Газпрома в портфелях частных инвесторов доминирует.
Однако сам отдаю голос за Сбер. Весной оценивал депрессивные ожидания рынка по потерям банка, как слишком пессимистичные, и вот банк не подвел, выйдя уже на чистую прибыль. В следующем году допускаю опережающую динамику его акций, вплоть до +50%.
Павел Гаврилов:
Акции Группы Позитив завершают год в хорошем плюсе, против минуса по индексу МосБиржи и отраслевого индекса информационных технологий. Они также вошли в котировальный список первого уровня. Компания была все время открытой и публиковала сильные отчеты и выплачивала дивиденды. Все это происходит во время санкций и ухода иностранных компаний, чью долю на рынке и забирала группа.
Акции Позитива уникальны — это единственный публичный представитель рынка кибербезопасности России. Не так давно компания успешно провела SPO и увеличила количество акций в свободном обращение. Учитывая ожидающийся дальнейший рост отечественного рынка кибербезопасности, долгосрочный взгляд на акции остается положительным.
Дмитрий Пучкарёв:
Ни одна другая акция не вызывала столько эмоций в 2022 г. как Газпром, бумагу можно назвать символом этого года. Однако лично мне хочется отметить акции TCS Group. Компания в 2022 г. пережила смену крупнейшего акционера, экстремальное давление на банковский сектор. При этом TCS оставался прибыльным каждый квартал в 2022 г., чем не могут похвастаться другие крупные банки. Более того, компания оставалась максимально открытой для инвесторов, насколько это было возможно в рамках ограничений ЦБ.
Вместо итогов
2022 г. надолго запомнится российскому фондовому рынку. Было много эмоций, драматичных падений и резких взлетов. Для многих частных инвесторов год стал настоящим испытанием.
В 2023 г. волатильность останется повышенной, впереди еще много неопределенности, волнений, масштабных движений. Несомненно, это будет определенным вызовом для участников рынка, но в то же время появятся новые инвестиционные возможности, зародятся тренды. И конечно, выстрелят отдельные истории, которые запомнятся и станут символом уже следующего года.