Главное
• Российский рынок предпринял несколько попыток продолжить восходящее движение. Индекс МосБиржи в очередной раз обновил месячный максимум, но во второй половине торгов резко просел. Затем произошел сильный отскок, фондовый индикатор закрылся в символическом плюсе. Давление на него оказывал валютный фактор.
• Рубль активно укреплялся до второй половины сессии, после чего растерял заметную часть дневных достижений. Позитивом для национальной валюты выступает приближение налогового периода.
• Котировки ОФЗ прервали серию из четырех растущих сессий: индекс гособлигаций RGBI растерял весь рост текущей недели.
• Лидеры: НКХП (+4,2%), Черкизово (+4,1%), Мечел (+3,36%), Газпром нефть (+2,64%)
• Аутсайдеры: АЛРОСА (-5,05%), Астра (-4,82%), Globaltruck (-4,12%), Русолово (-2,9%)
В деталях
Российский рынок акций открылся вверх, но быстро сдал позиции из-за укрепления рубля. Вскоре индекс МосБиржи возобновил рост, в очередной раз переписав месячный максимум.
Однако продолжить восходящее движение не удалось, во второй половине сессии наши фондовые индикаторы резко снизили. Правда, вскоре произошел сильный отскок: индекс МосБиржи сумел закрыться в небольшом плюсе.
Внутренние и внешние условия для нашего рынка в целом остаются благоприятными. Дорогая нефть и дешевый рубль накапливают позитивный финансовый эффект для многих компаний, улучшая в том числе дивидендных перспективы.
Приближение к полуторалетним вершинам активизирует все больше продавцов. Несмотря на позитивные драйверы, многие предпочитают зафиксировать прибыль, не видя существенного потенциала роста с текущих уровней. Тем не менее спрос на акции пока остается высоким, что удерживает нас от более глубокой и продолжительной коррекции.
Объем торгов (94,9 млрд руб.) заметно увеличился третью сессию подряд. Учитывая разворотный характер внутридневной динамики, сигнал, скорее, умеренно негативный, так как свидетельствует о нарастающей активности продавцов.
Акции Черкизово показали лучший результат среди относительно ликвидных бумаг. Группа представила финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2023 г.: выручка увеличилась в 9 раз в годовом выражении, чистая прибыль составила 14,9 млрд руб. против убытка в 480 млн руб. за аналогичный период прошлого года.
Обыкновенные акции Мечела возобновили уверенный подъем, переписав максимум с 2012 г. Привилегированные акции компании также показали хороший рост. Существенный дисконт к конкурентам неоправдан, учитывая улучшение долгового профиля Мечела на фоне восстановления в добывающем сегменте и реструктуризации кредита с Газпромбанком. Операционные результаты за III кв. 2023 г. послужат катализатором для акций компании.
Бумаги Газпром нефти показали опережающую динамику в нефтегазовом секторе. Котировки третью сессию подряд обновляют исторические вершины. Факторы долгосрочного роста остаются актуальными. Значительный потенциал компании обеспечивает ряд проектов, но их полной реализации могут препятствовать обязательства перед ОПЕК+.
Сохраняется потенциал роста дивидендов. Материнская компания Газпром столкнулась с падением экспортной выручки в Европе, и мы считаем, что она может потребовать увеличения выплат выше уровня текущей дивидендной политики (50% от чистой прибыли). Мы ожидаем выплат на уровне 75% в долгосрочной перспективе.
Бумаги АЛРОСА стали абсолютными аутсайдерами сессии из-за дивидендного гэпа. Тем, кто ими владел по состоянию на 17 октября или купил вчера, будет выплачено 3,77 руб. на каждую акцию.
Рубль поначалу актинов укреплялся и достиг хорошего плюса. Однако сохранить восходящую динамику не удалось: во второй половине торгов рубль растерял существенную часть дневных достижений.
Предложение иностранной валюты все же постепенно увеличивается с приближением пика налоговых платежей, который приходится на конец следующей недели. Экспортеры наращивают продажи валюты для исполнения фискальных обязательств. Это способно привести к выходу курса рубля вверх из диапазона консолидации, в котором он находится почти неделю.
Котировки на 19:00 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 3249,21 п. (+0,06%)
Индекс РТС: 1051,17 п. (+0,42%)
RGBI: 118,62 (-0,29%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 97,39 (-0,32%)
CNY/RUB: 13,286 (-0,26%)
Нефть Brent: $91,20 (+1,45%)