В пятницу в США стартует очередной сезон отчетов, который покажет, как справляются корпорации с продолжающимся ростом ставок в финансовой системе. В этот период движения в бумагах могут быть значительными. Американские предприятия публикуют отчеты перед началом торговой сессии в США или после ее закрытия. Открытие торгов по ним иногда происходит с существенным гэпом.
Ожидания по сезону
Согласно оценке исследовательской организации FactSet, сокращение консолидированной прибыли на акцию компаний S&P 500 (EPS) в IV квартале может составить 4,1% относительно аналогичного периода прошлого года (после +2,5% по итогам III квартала). Это может стать первым падением с III квартала 2020 г. (тогда наблюдалось -5,7%). При этом 7 секторов могут показать снижение EPS. Позитивная динамика предполагается лишь в 4 секторах из 11: энергетическом, промышленном, коммунальном и REIT.
Календарь ближайших публикаций
Сезон начнется с отчетов крупнейших финансовых компаний. В случае отклонения факта от консенсус-оценки аналитиков возможны сильные движения в бумагах отдельных эмитентов.
В фокусе
Среди представленных компаний, аналитики на горизонте года позитивно смотрят на перспективы:
• Bank Of America (Покупать. Цель на год $42 / +23%)
• Citigroup (Покупать. Цель на год $67 / +39%)
• Wells Fargo (Покупать. Цель на год $61 / +44%)
Консенсус-прогнозы на IV квартал
• Bank Of America: EPS — $0,77, выручка — $20,02 млрд. Акции BofA — один из фаворитов в портфеле компании известного инвестора Уоррена Баффета. Бизнес банка устойчив при любом цикле процентных ставок, благодаря диверсифицированной структуре. Также он имеет одни из самых сильных показателей качества активов в секторе, низкую долю беззалоговых потребительских кредитов.
• Citigroup: EPS — $1,18, выручка — $17,93. Среди американских банков его оценки по мультипликаторам остаются достаточно низкими. За последние четыре квартала финансовая группа все четыре раза превосходила консенсус-прогнозы по EPS.
• Wells Fargo: EPS — $0,63, выручка — $24,35 млрд. Банк увеличивает свои амбиции в инвестиционном банкинге и снижает зависимость от ипотечного бизнеса. В прошлом году он впервые попал в топ-10 консультантов на рынке слияния-поглощения.
Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам. О том, как получить статус «квала», узнайте здесь.