Котировки на 12:15 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2150 п. (-0,6%)
Индекс РТС: 972 п. (-0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 69,6 (-0,5%)
EUR/RUB: 74,5 (+0,1%)
CNY/RUB: 10,2 (+0,1%)
Нефть Brent: $79,1 (-0,6%)
Лидеры: Фармсинтез (+11,2%), НКХП (+6,7%), НМТП (+4,1%), ЕМС (+3,1%)
Аутсайдеры: Мостотрест (-7%), Химпром-ап (-3,2%), Veon (-2,5%), ЭЛ5-Энерго (-2,3%)
Коротко
Российский рынок начал вторник с просадки. Поводов для активных покупок пока не появилось. Все голубые фишки сегодня ушли в минус, однако в менее ликвидных бумагах вновь видим спекулятивные движения.
Среди них в аутсайдерах оказались отраслевые индексы нефтегазового, металлургического и электроэнергетического сектора.
В фокусе
К 12:15 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,6% и торгуется на уровне 2150 п. Накануне ожидаемо начали восстанавливаться обороты, тем не менее пока они остаются ниже средних значений предыдущих месяцев.
По индексу МосБиржи общая картина остается прежней. Сверху следим за уровнем 2170–2180 п. Его потенциальное преодоление откроет дорогу к верхней границе годового нисходящего тренда, которая сегодня располагается около 2210 п. Что же касается медвежьего сигнала, то он появится при сценарии спуска ниже 2100–2110 п. При таком раскладе произойдет общее ухудшение сентимента и распродажа со спуском индекса в сторону 1990–2020 п.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы нефтегазового, металлургического и электроэнергетического секторов.
• Перешли к снижению акции золотодобытчиков. Цены на золото торгуются чуть выше нижней границы широкого диапазона сопротивления в $1870–1915. Дальнейшая динамика котировок на драгметалл будет зависеть от итогов выступления главы ФРС Джерома Пауэлла и инфляционных данных по США. Подробнее о перспективах золота на 2023 г. читайте в отдельном материале.
• После вчерашней попытки подрасти вновь в минусе торгуются акции сталеваров. В то же время Минпромторг ждет роста выпуска стального проката на 6,6% в 2023 г. Мы полагаем, что потребление стали в этом году будет стабильным, хотя экспорт может начать расти на фоне ослабления рубля.
• Продают акции угольщиков. По информации Bloomberg, власти РФ рассматривают введение единовременного сбора с производителей удобрений и угля.
• Около 0,9% теряют акции Роснефти. Сегодня последний день для попадания в отсечку для получения дивидендов от компании за 9 месяцев 2022 г. в размере 20,39 руб. на акцию. Доходность 5,5%. Подробнее о том, сколько может потребоваться времени, чтобы закрыть эту ценовую просадку, читайте в нашем отдельном материале.
В целом отношение инвесторов к бумагам Роснефти в текущей ситуации более позитивное ввиду повышенной защищенности компании от внешних ограничений, ведь значительная доля поставок уже идет в азиатском направлении по трубе. У других нефтяников структура экспорта нефти и нефтепродуктов ранее была в большей степени смещена на недружественные страны.
• Акции Татнефти снижаются на скромные 0,1%. Бумаги в понедельник очистились от дивидендов. Просадка оказалась ожидаемо меньше размера дивдоходности (2%). В краткосрочной перспективе взгляд по акциям Татнефти нейтральный.
• Бумаги ЭЛ5-Энерго после падения накануне на 4,8% сегодня теряют еще 2,3%. Поводом для распродаж стали новости о том, что ЛУКОЙЛ выставил оферту акционерам ЭЛ5-Энерго по 0,48 руб. — ниже текущих рыночных котировок на 12%. Максимальное количество приобретаемых акций — 15,4 млрд штук или 43,6% от уставного капитала компании.
Дата действия оферты 70 дней, так что до 20 марта уровень 0,48 руб. будет выступать поддержкой, сильно ниже которой акции ЭЛ5-Энерго не должны упасть. В целом среднесрочные ожидания по бумагам сдержанные. Пока нет понимания по перспективам развития компании и дивидендам. Высокий уровень неопределенности может сдерживать участников рынка от активных покупок. В рамках оферты вряд ли ЛУКОЙЛ пересечет порог в 95% акций, так что пока не ждем принудительного выкупа и делистинга ЭЛ5-Энерго.
• Акции ЛУКОЙЛа снижаются на 0,9%. Для нефтяной компании новость об оферте и увеличении доли в ЭЛ5-Энерго в целом позитивная, так как за невысокую цену приобретен интересный актив. Но в масштабе всей компании это все-таки незначительная величина и влияние на акции нейтральное. Капитализация всей ЭЛ5-Энерго сегодня составляет 19 млрд руб. — и это всего 0,7% от капитализации ЛУКОЙЛа.
ЛУКОЙЛ вчера также сообщил, что его дочка LITASCO S.A. и G.O.I. ENERGY достигли соглашения о продаже ISAB S.r.L, владеющей крупным нефтехимическим комплексом в Италии, в который входит НПЗ. Сделку планируется закрыть до конца марта 2023 г., но ее сумма не раскрывается. Мы считаем, что продажа НПЗ ISAB должна не только избавить компанию от ставшего бесполезным актива, но и помочь профинансировать ускоренное погашение долга вместе с сохранением дивидендов.
Менее выраженное падение демонстрирует во вторник финансовый сектор. Здесь продают акции банков — Сбербанка, ВТБ и TCS.
• Бумаги Мосбиржи торгуются в минусе. Московская биржа опубликовала объемы торгов за декабрь и 2022 г. Несмотря на многочисленные трудности прошлого года, объемы торгов на Московской бирже показали рост и достигли рекордных 1050 трлн руб. (+5% г/г) в 2022 г. — в основном за счет роста оборотов на денежном рынке при снижении объемов в других сегментах.
Вблизи уровней понедельника курсируют отраслевые индексы потребительского и телекоммуникационного секторов. В аутсайдерах здесь оказались бумаги Х5, Русагро, Сегежи, HeadHunter и ЦИАНа.
• Корректируются после роста накануне акции Мостотреста, в то же время продолжают подъем бумаги Фармсинтеза, ДЭК. Бумаги третьего эшелона продолжают попеременно летать на десятки процентов. Зачастую такие спекулятивные движения впоследствии заканчиваются соразмерным снижением.
В плюсе сегодня торгуется отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии. Покупают акции Куйбышевазота и НКНХ.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и чуть сдал позиции к евро. Пара USD/RUB снижается на 0,5% и торгуется на уровне 69,6 руб. Пара EUR/RUB подросла на 0,1% и курсирует на отметке 74,5 руб. Юань подрос на 0,1%, до 10,2 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Азия закрыла день без единого результата: японский Nikkei смог подрасти на 0,7%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite просели на 0,2% каждый.
Власти КНР держат курс на открытие национальной экономики, но рекордный уровень заболеваемости в стране вызывает опасения.
Европейские площадки торгуются чуть ниже уровней понедельника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился на 0,6%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне, теряя около 0,2% каждый.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,6%, до уровня $79,1. На прошлой неделе цены на нефть были под давлением, отыгрывая опасения, связанные со спросом в Китае и перспективами рецессии. Однако уже сегодня смягчение ограничений для въезжающих в азиатскую страну поддержало котировки. В то же время свежие данные по российскому экспорту показывают постепенное снижение, в то время как все больше танкеров уходят в тень.
Основные события недели. В четверг, 12 января, выйдет важный отчет по потребительской инфляции в США. Рынок будет позитивно реагировать в случае, если инфляции будет более низкой, чем консенсус.
Кроме отчета по инфляции в США, на неделе ждем данных по безработице и промышленному производству в еврозоне, инфляции и торговому балансу в Китае, ВВП и промпроизводству Великобритании. В США выйдут отчеты по рынку энергоносителей STEO, данные по потребительскому доверию.
Во вторник также ожидаются выступления глав ФРС и Банка Японии.
В США 13 января с публикацией финрезультатов крупнейших банков будет дан старт очередному сезону отчетов, который покажет, как справляются корпорации с продолжающимся ростом ставок в финансовой системе.
Узнайте больше:
• Новый налог на депозиты. Что делать вкладчику и инвестору
• Какие акции выросли в первые дни нового года
• Открытие Китая и Новый год: потенциальные бенефициары на рынке Гонконга