Траектория финансовых рынков в 2023 г. по-прежнему будет зависеть от трех основных факторов — цикла центробанков, динамики китайской пандемии, мировой геополитики. Инвесторы, конечно, будут надеяться на смягчение по всем направлениям, но фондовые медведи завоевания 2022 г. так просто не сдадут. Конкретно в понедельник фон положительный: фьючерсы США растут, индексы Азии в зеленом, нефть Brent стремится к $80, а доллар слаб.
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Американские индексы, похоже, нащупали поддержку в области декабрьских минимумов. Например, для индекса широкого рынка акций S&P 500 опорным уровнем становится 3800 п. И в пятницу наблюдался достаточно активный подъем рынка — ведущие бенчмарки прибавили 2–2,5%. А самая волатильная акция рынка — Tesla — ожидаемо отработала заход в область спроса и резко отскочила с двухлетнего дна.
Лейтмотивом усиления рынка стал очередной блок макростатистики, показавший снижение деловой активности в сфере услуг США ниже принципиальных 50 п. по PMI Services и замедление роста зарплаты. Более слабые статданные вселяют надежду на менее агрессивную политику ФРС по ставке.
Однако пока это не более чем спекуляции на тему — судя по протоколам заседания Комитета по открытым рынкам, власти не намерены быстро сворачивать с жесткого монетарного курса. Ключевая ставка наверняка перевалит за 5% и может оставаться там дольше, чем ожидают оптимисты. По крайней мере, в первой половине года вообще нет смысла рассчитывать на смягчение ДКП — Федрезерву нужны четкие аргументы, что начавшийся в последние месяцы 2022 г. процесс снижения инфляции перешел в устойчивую фазу.
С технической точки зрения глобальный нисходящий тренд рынка акций в силе, риск временного ухода на минимумы прошлого года сохраняется. Но у игроков на повышение есть некий локальный ориентир вверху — незакрытый с 14 декабря гэп под 4000 п. Исходя из цены пятничного закрытия индекса S&P 500 у 3900 п., это еще +100 п., или порядка 2,5%. Утренние фьючерсы на S&P 500 прибавляют 0,2%, поднимаясь над 3920 п., что дает положительный сигнал к старту европейской сессии бумаг. А азиатские индексы уже растут, наблюдая за заокеанским поводырем.
Подыгрывает покупателям рисковых активов слабость глобального доллара, выступающего защитным инструментом в ситуации неопределенности. Но, поскольку страхи перед ужесточением ФРС несколько снизились, доллар в очередной раз упал к полугодовым минимумам.
Индекс доллара США DXY, показывающий динамику американской нацвалюты относительно корзины из шести мировых валют, снизился к 103,5 п. Поддержка по инструменту — пандемийный пик 2020 г. в области 103 п. Наблюдаемый откат доллара США пока позитивен для бумаг, резервных и развивающихся валют, рынка commodities, и в частности золота.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона прибавляют 0,5–2%, что является еще одним аргументом в пользу положительного начала европейской фондовой недели.
Перманентные локдауны в Китае остаются в центре внимания инвесторов. Однако сейчас власти страны уверяют, что антиковидные нормы будут и дальше смягчаться, а руководство Нацбанка КНР заверяет, что экономика быстро вернется к «нормальному состоянию» на фоне обширной поддержки корпораций и частного сектора при помощи мягкой монетарной политики.
Немудрено, что китайский юань продолжает восстанавливаться. Слабость глобального доллара и надежды на перезапуск экономики Поднебесной приводят к падению валютной пары USD/CNY ниже 6,8 — юань планово вернулся к значениям августа 2022 г., но уже скоро может замедлить бодрый темп укрепления.
Сырье
Нефть Brent пытается восстановиться после разгромного начала года. За первую неделю 2023 г. баррель подешевел на 9%, в моменте ныряя под $78. А в понедельник фьючерс прибавляет более процента, поднимаясь к $79,5. Очевидной локальной преградой сверху выступает планка $80.
Несмотря на активность нефтемедведей в начале 2023 г., план движения Brent к $90 и выше не снимается. Драйверы прогноза — послабление эпидемиологических барьеров в Китае, необходимость возмещения израсходованных резервов сырья в США, неуверенные позиции глобального доллара и острая геополитика. А для цены газа дополнительным фактором стабилизации курса может служить грядущее похолодание, и скидки по $700 за тыс. кубов на TTF вряд ли продержатся так долго.
Золото растет дальше, и вскоре может быть достигнут следующий ориентир подъема к $1900. За унцию дают уже почти $1880. Факторы силы драгметалла — падение доллара, ожидания прохождения пика глобальной инфляции, активная позиция центробанков в формировании своих золотовалютных резервов. Бенефициары — бумаги золотодобытчиков: Полюс и Полиметалл.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3895 п. (+2,3%)
Nasdaq 10 596 п. (+2,6%)
Shanghai Composite 3174 п. (+0,5%)
Нефть Brent $78,6 (-0,2%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
InterDigital — $0,35. Дивидендная доходность 0,69%.
Узнайте больше
• Самая высокая дивидендная доходность 2022. «Большая пятерка» американских бумаг
• Почему коты — лучшие инвесторы: истории животных на бирже
• Из посудомойщика — в миллионеры: как Понци изобрел знаменитую пирамиду