Зарубежные акции не выходят из моды, интерес к ним вновь растет. Объем торгов на СПБ Бирже по итогам ноября составил $3,5 млрд, что на 41,7% больше, чем в октябре.

Акции каких компаний наиболее любимы инвесторами?

В Telegram-канале BCS USA мы провели опрос, какую американскую бумагу считать «Акцией года 2022». В опросе поучаствовало 1297 респондентов. Список фаворитов понятен, но определенная интрига есть.

Акция года 2022 в США — Tesla

Бумаги завоевали 25% голосов участников опроса. С начала года бумаги упали на 61% — худший год для акций Tesla с момента выхода на IPO, то есть за 12 лет. Против акций играет не отдельная новость, а общий негативный фон, сопровождающийся ростом объема торгов. Одна из проблем — сокращение производства на 20% на фабрике в Шанхае и переброска части команды из Китая в Техас. Помимо этого, компания объявила о рекламной компании в США со скидками на Model 3 и Model Y. Ранее таких программ не было из-за стабильного роста продаж. Помимо этого, Илон Маск завершил сделку по покупке Twitter. Маск продал часть акций Tesla — совокупный объем пакета составил $23 млрд.
Tesla (TSLA): Рекомендация БКС — Покупать. Цель на год $374 / +172%

2 место — Occidental Petroleum

Нефтегазовой компании отдано 17% голосов участников опроса. С начала года акции выросли на 120%. Berkshire Hathaway докупала акции Occidental Petroleum на крупные суммы на протяжении двух кварталов подряд. В этом году предприятие увеличило добычу и улучшило финансовые результаты. В III квартале скорректированная EPS выросла на $2,44 (+180%, г/г), выручка — на $9,5 млрд (+40%, г/г). С начала текущего года по 7 ноября было погашено $9,6 млрд долга — снижение основного долга на 34%. Долгосрочный долг компании составляет около $20,5 млрд, трехлетняя цель Occidental — сократить долг до $15 млрд. Компания проводит программы обратного выкупа акций.
Occidental Petroleum (OXY): Рекомендация БКС — Держать.

3 место — Alibaba

За лидера сферы электронной коммерции Китая отдали голоса 16% респондентов. C начала года бумаги просели на 26%. На Alibaba давит возросшая конкуренция и новая волна пандемии коронавируса в КНР. Американские аудиторы завершили первую выездную проверку китайских компаний, включая Alibaba. До сих пор нет ясности по поводу результатов. Компания впервые за 14 лет не раскрыла данные о продажах на фестивале «День холостяков». Она сообщила, что результаты соответствуют прошлогоднему показателю, который был самым низким за всю историю. Положительный момент — Коммунистическая партия Китая начала отказываться от стратегии нулевой терпимости к распространению коронавируса.
Alibaba (BABA): Рекомендация БКС — Покупать. Цель на год $109 / +29%

Место №4 на 3 п.п. ниже — за Apple, который занял второе место в списке компаний с лучшим менеджментом по версии Высшей школы Питера Друкера.

Места №5 и №6 — за снизившим стоимость подписки Netflix и развивающейся на рынке дата-центров NVIDIA. Места №7 и №10 — за гонконгскими бумагами Xiaomi и JD.com. №8 и №9 — наращивающий рыночную долю чипмейкер AMD и криптоплатформа Coinbase.

Выбор команды БКС Экспресс

Мнения экспертов БКС Экспресс, какую бумагу считать «Акцией года 2022» на американском рынке, разделились.

Михаил Зельцер
Tesla — одни из самых популярных бумаг рынка, и не только среди российских инвесторов. Волатильность акции в самих Штатах очень высокая, а бумага почти каждый месяц входит в наш рейтинг самых спекулятивных инструментов из состава индекса S&P 500. Компания олицетворяет реальную историю роста, и долгие годы ее бумаги наперекор скептикам шли вверх с опережением к рынку. Но 2022 г. стал настоящим испытанием. Акции с максимума рухнули на 70% и сейчас обновили двухлетние минимумы. Ранее, оценивая изменившиеся фундаментальные вводные компаний роста, мы видели и многократно отмечали высокие риски падения акций в область $120-130, и вот акция уже здесь. Возможно, основной негатив от сокращения мощностей, релокации специалистов и неоднозначных покупок Маска уже в цене Tesla. Достигнутая целевая область спроса уже может привлекать активных игроков под идею как минимум технического отскока из области перепроданности.

Валерий Емельянов
Occidental Petroleum — главное открытие 2022 г. Самая прибыльная нефтяная акция на рынке США. За год из второго эшелона перешла в список тяжеловесов, увеличив стоимость более чем в 2 раза. Компания сейчас в топ-7 самых дорогих нефтяных корпораций Америки и в топ-20 самых торгуемых иностранных фишек в России. Occidental — один из новых фаворитов Уоррена Баффета. Год назад у него не было ни одной акции этой компании, сейчас через свою Berkshire миллиардер владеет 20% Occidental, и она занимает в его портфеле 6 место.

Андрей Мамонтов
Hostess Brands — акцией года в защитном секторе потребительских товаров уверенно можно назвать малоизвестного в России производителя сладких закусок в США Hostess Brands (TWNK). Самый известный продукт компании мягкие пирожки Twinkies. Ассортимент продуктов: закусочные торты, пончики, сладкие булочки, выпечка для завтрака, печенье, вафли, хлеб. Компания занимает II место в рейтинге узнаваемости бренда на всем рынке, уступив первенство продуктам Ferrara. 92% клиентов в возрасте 18–65 лет знают о бренде Hostess Brands. Рост цен на пшеницу (в пике +76% г/г) и основное сырье компании (муку, растительное масло, сахар), производители зерновых продуктов питания, такие как Hostess Brands и General Mills смогли переложить на конечного потребителя. А падение цен во II половине 2022 г. на исходное сырье дало возможность увеличить запасы по более низкой себестоимости и снизить издержки на новые партии продукции.

Оксана Холоденко
Мой выбор — акции Apple. Бумаги находятся на уровне поддержки, образованным минимумом этого года. Драйвером выручки за III квартал стали макбуки, iPhone продается хуже ожиданий. Несмотря на это, 2022 г. стал первым годом, когда в США стали использовать больше iPhone, чем смартфонов на Android. Компания развивает финансовые услуги. Американские клиенты по технологии Apple Tap to Pay скоро смогут принимать бесконтактные платежи и пользоваться мобильными кошельками с помощью iPhone, приложения PayPal или Venmo. Согласно данным CNBC, в следующие 3–5 лет динамика EPS может составить 22,6% среднем в год.

— «Шокирующие предсказания Saxo Bank на 2023»