Новичкам часто не достает знаний для подбора активов, в которые стоит инвестировать. Турбулентность рынка заставляет сомневаться в выборе ценных бумаг, а для снижения рисков необходимо распределять средства — то есть выбрать не один актив, а сразу несколько и учесть при этом немало факторов. Эту задачу проще решить с помощью ПИФов: можно создать портфель, который будет относительно устойчив в любой период. Давайте обсудим, как это сделать.
Средства паевых инвестиционных фондов (ПИФов) инвестируются в разные инструменты рынка: акции, облигации, недвижимость, денежный рынок и индексы. Также популярны смешанные фонды.
Подробнее о том, какие бывают ПИФы, вы можете прочитать здесь.
Диверсификация
ПИФы могут охватывать разные сектора экономики — от привычного нефтегаза до космических технологий. Инвестор сам выбирает, в какую сферу вкладывать деньги. В то же время, покупая паи нескольких фондов, он проводит диверсификацию — распределение средств между разными активами. При этом каждый фонд тоже состоит из нескольких активов, которые подобраны профессиональным управляющим — он позаботился о соблюдении необходимого баланса.
Составление портфеля из разных ПИФов помогает диверсифицировать инвестиции по:
• группам активов: акции, облигации, ETF и другие инструменты. Например, можно купить ПИФ с российскими акциями и ПИФ с облигациями.
• отраслям: нефтегазовая, финансовая, и т.д. Например, нефтегазовый сектор занимает около 45% в ПИФах, повторяющих структуру индекса МосБиржи. Но в индивидуальном портфеле фондов он может занимать большую или меньшую долю в соответствии с вашими приоритетами.
• валютам и странам — эмитентам активов. Например: ПИФ, который инвестирует в ценные бумаги Китая, и фонд с американскими акциями.
Ребалансировка
Любой портфель со временем требует ребалансировки, то есть пересмотра структуры — в том числе, в зависимости от ситуации на рынке и результатов инвестирования. В ПИФах ребалансировкой занимаются управляющие — инвесторам не приходится постоянно решать, какие активы продать, а какие купить. А сам портфель из ПИФов можно пересматривать реже — увеличивать долю какого-то из фондов или производить замены.
Дополнительные плюсы составления портфеля из ПИФов
Комбинируя паи, можно создать портфель, который относительно стабилен даже во время периодов падения рынка.
Его основные преимущества:
• Низкий порог входа: можно приобрести несколько паев, стоимость которых не превышает 500 руб. Таким образом, даже при небольшой начальной сумме вложений инвестор получит сбалансированный портфель.
• За выбор активов и управление фондом отвечает управляющая компания — инвестору не требуются глубокие знания по финансовым рынкам и можно сэкономить время на анализе.
• Инвестиционные паи ПИФов можно купить онлайн, кроме того, многие фонды листингованы на бирже. Их паи можно приобретать на брокерский счет как обычные ценные бумаги.
• Существует большое число стратегий фондов, из которых можно сформировать практически любой портфель
• Инвестиционные паи можно приобретать на ИИС, что позволяет получить налоговый вычет от государства. Если вы держите паи свыше 3 лет, то прибыль от инвестиций, размер которой не превышает 3 млн руб. за каждый год владения освобождается от НДФЛ.
Пример инвестиционного портфеля, состоящего из различных фондов
Для наглядного примера давайте рассмотрим портфель из двух ПИФов: в основе одного — облигации, а другого — акции.
Большую часть портфеля — 70% составляют облигационные паи (ОПИФ «БКС Основа»), в то время как на акции приходится около 30% (ОПИФ «БКС Российские Акции»). С помощью облигаций мы ограничили риски, а фонд акций обеспечил рост. Подобное соотношение ценных бумаг в портфеле снижает потери в случае падения рынка и позволяет получать результат вне зависимости от периода. Давайте рассмотрим, как он работал в последние годы.
В спокойный период
Инвестиционный портфель был собран 30 ноября 2019 г.1 Тогда еще не было информации о пандемии, событиях февраля 2022 г. и высоких геополитических рисков. Эти негативные факторы впоследствии повлияли на работу фондов — и тем не менее, сумма инвестиций за 3 года без учета расходов на комиссию и налоги увеличилась на 15,47%.
В период турбулентности и обвала рынка
Портфель был сформирован 28 февраля 2022 г.2 Несмотря на падение рынка, сумма инвестиций за 6 месяцев (на 31 августа 2022 г.) увеличилась на 12,02%, а на 30 ноября 2022 г. доходность за 9 месяцев составила 11,53%.
Главное
• Внутри каждого ПИФа выбором активов, диверсификацией и ребалансировкой занимаются профессионалы — это помогает новичкам и позволяет экономить время.
• Составление портфеля из разных ПИФов позволяет дополнительно диверсифицировать его по группам активов, отраслям и эмитентам.
Полезные ссылки
Подробнее о том, что такое диверсификация, и как правильно распределять средства между разными группами активов, можно прочитать в статье «Диверсификация. Сколько вешать в граммах?»
О том, как проводить ребалансировку и для чего она нужна, рассказываем в статье «Что такое ребалансировка портфеля и как ее проводить»
1 Для расчета портфеля № 1 использована расчетная стоимость инвестиционных паев на даты:29.11.2019, 30.11.2022
• по ОПИФ рыночных финансовых инструментов «БКС Основа» 247,50руб., 284,06руб. соответственно
• по ОПИФ рыночных финансовых инструментов «БКС Российские Акции» 323,24 руб., 317,21руб. соответственно.
Для портфеля № 1, составленной на 30.08.2019 для соотношения 70% и 30% использовано 293 пая ОПИФ рыночных финансовых инструментов «БКС Основа» (в сумме 72 517,5 руб.) и 99 паев ОПИФ рыночных финансовых инструментов «БКС Российские Акции» (в сумме 32 000,76 руб.), таким образом расчетная начальная стоимость портфеля № 1 на 30.08.2019 составила 104 518,26рубля, а конечная стоимость портфеля на 31.08.2022 составила 114 633,37руб. Полученная разница между конечной стоимостью и начальной стоимостью составила 10 115,11 руб., и эту разницу отнесли к первоначальной сумме инвестиций 104 518,26 руб., что составило +9,67%.
2 Для расчета портфеля № 2 использована расчетная стоимость инвестиционных паев на даты: 28.02.2022, 31.08.2022, 30.11.2022:
• по ОПИФ «БКС Основа» 242,34 рубля, 280,11 рубля, 284,06 руб. соответственно
• по ОПИФ «БКС Российские акции» 323,22 руб., 334,95 руб., 317,21руб. соответственно.
Для портфеля № 2, составленной на 28.02.2022 для соотношения 70% и 30% использовано из 289 паев ОПИФ рыночных финансовых инструментов «БКС Основа» (в сумме 70 036,26 руб.) и 92 пая ОПИФ рыночных финансовых инструментов «БКС Российские Акции» (в сумме 29 736,24 руб.), таким образом расчетная начальная стоимость портфеля № 2 на 28.02.2022 составила 99 772,50 руб., а стоимости портфеля на 31.08.2022 составило 111 767,19 руб., и на 30.11.2022 стоимость портфеля составила 111 276,66 руб. Таким образом, полученная разница стоимости портфеля между 31.08.2022 и 28.02.2022 составила 11 994,69 руб., что составляет +12,02% к начальной стоимости портфеля. Полученная разница стоимости портфеля между 30.11.2022 и 28.02.2022 составила 11 504,16 руб., что составляет +11,53% к начальной стоимости портфеля.